二季报点评：招商产业精选股票C基金季度涨幅-17.72%

证券之星消息，日前招商产业精选股票C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.95亿元，季度净值涨幅为-17.72%。

从业绩表现来看，招商产业精选股票C基金过去一年净值涨幅为-13.53%，在同类基金中排名917/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-29.64%，成立以来的最大回撤为-38.95%。

从基金规模来看，招商产业精选股票C基金2026年二季度公布的基金规模为0.95亿元，较上一期规模1.93亿元变化了-9758.96万元，环比变化了-50.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.09%，债券占净值比5.87%，现金占净值比3.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.39%，第一大重仓股为优然牧业（09858），持仓占比为8.98%。

招商产业精选股票C现任基金经理为陆文凯。其中在任基金经理陆文凯已从业7年又270天，2024年5月31日正式接手管理招商产业精选股票C，任职期间累计回报为12.21%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内权益市场呈现先上涨后震荡分化的格局,市场在一季度末美伊战争爆发后受到高油价和风险偏好降低影响迅速回调,随后进入二季度后持续修复,进入5月后随着海外AI商业模式的阶段性跑通,市场进入震荡且加速分化阶段,不同风格和行业之间表现差异较大。全球科技硬件进入通胀周期带来整个半导体产业链的高度繁荣,各种缺货和涨价也推动全球科技硬件相关股票在二季度实现较大幅度上涨,A股和港股市场同样也呈现这样的结构性。进入季末由于硬科技资产景气度持续提升叠加其他传统行业进一步进入磨底阶段,因而导致市场分化进一步拉大,出现相当部分行业公司个股接近甚至跌破24年三季度的市场低点的状况。 报告期内,本基金坚持均值回归的思想,围绕估值水平、盈利修复空间、现金流质量和中长期竞争力进行组合配置的策略,因此导致硬科技公司持仓低配,而传统资产配置仓位较高,净值也出现一定幅度的下跌。我们认为市场阶段性较为极致的分化会迎来修复,部分内需行业在基本面和定价的双重底部,从朴素的生意视角和资本市场长期的运行规律来看都不会是常态。基本面层面我们可以看到部分行业龙头在底部呈现较强韧性的同时,供需环境都在缓慢修复;尤其当很多行业已经经历了3-5年的盈利和估值双重下行周期的时候,定价层面短期极致分化带来的冲击其实在很多时候反而凸显了大量具备较强吸引力的龙头公司。因此我们仍然会坚持对于包括牧业、地产链、化工、非银等行业的均衡配置,同时会在市场结构性出现大幅波动的时候增加逆向交易来尽可能平抑净值波动。

本文数据来源于招商产业精选股票C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。