二季报点评：易方达科创板基金季度涨幅89.14%

证券之星消息，日前易方达科创板基金公布二季报，2026年二季度最新规模34.64亿元，季度净值涨幅为89.14%。

从业绩表现来看，易方达科创板基金过去一年净值涨幅为142.76%，在同类基金中排名108/4628，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-25.61%，成立以来的最大回撤为-50.15%。

从基金规模来看，易方达科创板基金2026年二季度公布的基金规模为34.64亿元，较上一期规模18.31亿元变化了16.33亿元，环比变化了89.14%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.19%，债券占净值比0.13%，现金占净值比14.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.46%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为9.52%。

易方达科创板现任基金经理为郑希。其中在任基金经理郑希已从业13年又301天，2020年7月28日正式接手管理易方达科创板，任职期间累计回报为169.72%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达信息行业精选股票A（010013），季度净值涨幅为97.14%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度资本市场出现明显分化,“制造业属性”的数据中心、AI算力等产业链以及相关周期资源品出现上涨;相比之下,“服务业属性”的软件互联网、消费、金融等领域在二季度持续下跌。二季度地缘风险逐步缓解、AI迭代加速、AI上游资源供给紧张、Capex(资本支出)进入明显上行通道是二季度最大的产业变化。2026年二季度中证TMT指数上涨56.04%,沪深300指数上涨11.90%,纳斯达克指数上涨21.41%,SOXX(iShares费城交易所半导体ETF)上涨95.05%,恒生科技指数下跌3.82%。由于美国通胀阶段性回升,美债利率是否能顺利进入下降通道出现分歧,全球风险资产波动率大幅提升。同时在国内经济宏观政策持续作用下,经济基本面正在逐步改善。分析原因:(1)全球宏观层面,由于大宗商品价格大幅震荡,同时全球通胀风险上行,全球利率方向不确定性提升;国内宏观经济正处于复苏初期,经济刺激政策效果正逐步放大,国内财政政策发力加速国内产能出清、确立周期盈利低点;(2)资本市场流动性:A、A股市场流动性:由于国内有效控制住通胀水平,利率维持在较低水平,资本市场流动性相对宽裕;B、港股市场:由于全球风险资产波动率大幅提升,港股市场波动率也相对提升;(3)科创行业基本面分析:科创板中成长性行业基本面出现分化,AI芯片产业链、半导体存储、半导体设备等成长性子行业景气度均有所提升;尤其是光通信、全球存储半导体进入周期拐点;A、AICapex产业链:ClaudeOpus4.6为代表的AI大模型能力大幅提升,AI从与人的互动工具迭代到执行复杂任务的生产力工具,全球科技从大模型推理阶段正式进阶到Multi-Agent复杂任务阶段。因此AIAgent在二季度加速商业落地,AIARR(年度经常性收入)进入爆发周期,同时AI投资回报率大幅提升,大模型公司盈利拐点大幅提前。应用的闭环直接导致全球AI数据中心投资驱动力加强,产业链景气度大幅提升;瓶颈环节从一季度的长上下文推理需求导致的存储、通信紧张,扩散到CPU(中央处理器)、MLCC(片式多层陶瓷电容器)等多种电子元器件,科技产业链全面供给紧张;B、半导体设备:AI投资导致全球半导体进入全面供给紧张阶段,晶圆厂Capex上修逐步成为行业必选项,半导体设备以及设备零部件大概率进入景气度提升阶段;随着国内7nm、14nm国产化设备逐步进入商业阶段,先进制程以及先进封装正在快速扩产,国内晶圆厂以及相关半导体设备行业表现出强于全球半导体产业Beta的国产Alpha属性;C、模拟半导体以及功率半导体:随着过去3年全球模拟电路以及功率半导体逐步产能出清,同时全球AI间接拉动成熟半导体需求,模拟电路以及功率半导体进入全球供需拐点,2026年二季度进入景气上行阶段;D、大模型:Anthropic、OpenAI驱动进入Agent时代,大模型执行复杂任务的能力边界大幅提升,成为有效生产力工具,顶尖大模型公司成为新的全球商业流量入口,原有软件互联网为基础的产业将面临需求爆发以及产业重构,AI大模型企业逐步取代原互联网企业成为新的科技产业主导者;互联网企业与AI大模型之间将在未来几年里不断竞争成为新流量的入口;E、创新药:全球创新药研发产业转移,国内创新药企业订单爆发。本基金在2026年二季度保持较高仓位,以信息产业的成长性投资品种为核心仓位,提升了AI算力、半导体晶圆以及半导体设备产业链配置比例,降低了互联网、软件等相关配置比例。展望2026年三季度,国内AI算力、半导体、储能等领域基本面有较强爆发力和成长性,具有配置价值。基于以上判断,本基金在2026年三季度计划保持较高仓位,整体立足中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合,维持以竞争优势明显、估值合理的科创产业投资标的为核心持仓结构,保持组合的流动性和稳定性,并在中小市值股票中寻找能超越周期的个股。

本文数据来源于易方达科创板2026年中报，仅供参考不构成投资建议。