二季报点评：睿远成长价值混合A基金季度涨幅45.79%

证券之星消息，日前睿远成长价值混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模203.05亿元，季度净值涨幅为45.79%。

从业绩表现来看，睿远成长价值混合A基金过去一年净值涨幅为37.26%，在同类基金中排名856/4699，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.9%。而基金过去一年的最大回撤为-31.32%，成立以来的最大回撤为-56.88%。

从基金规模来看，睿远成长价值混合A基金2026年二季度公布的基金规模为203.05亿元，较上一期规模165.0亿元变化了38.05亿元，环比变化了23.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.83%，债券占净值比4.55%，现金占净值比1.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.86%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.73%。

睿远成长价值混合A现任基金经理为傅鹏博 朱璘。其中在任基金经理傅鹏博已从业16年又221天，2019年3月26日正式接手管理睿远成长价值混合A，任职期间累计回报为123.24%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为睿远成长价值混合A（007119），季度净值涨幅为45.79%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：对于二季度国内的经济运行,最新央行货币政策会议定性为“总体平稳、向新向优,高质量发展”。与一季度相比,最大的变量是地缘政治冲突及进程反复无常,油价快速上行后下降一定程度上帮助了国内PPI脱离了收缩区间,而最新公布的六月价格数据看,CPI略低于市场预期。上半年出口表现强劲,而消费和信贷数据的边际走弱,反映了外需偏强、内需偏弱的现实。高新技术的一枝独秀也体现在出口和国内增长数据上,其中与人工智能相关的信息传输、软件和信息技术服务业是最强音。A股体现为指数分化强、结构区分大;港股整体表现较弱,其中互联网科技板块跌幅较大。A股凸显出极度的分化态势,从宽基指数看,即使最近双创指数有一些调整,科创50指数与红利指数的涨幅差值超过50%,其中高景气度方向,与人工智能相关的芯片、材料、存储等等,涨幅断层式领先,价值风格的个股表现惨淡。这些现象和二季度经济运行相呼应,虽在情理之中,但实际差异程度还是出乎意料。二季度,本基金保持高仓位运行,组合继续聚焦高景气行业,集中配置了这些行业的领军企业。前十大个股的净值占比接近75%,组成发生了一定的变化,虽然受益于人工智能快速发展的PCB、芯片和光通信个股依旧是组合的压舱石,在二季度行情快速上涨过程中,我们顺势减少了相关个股的持仓数量,锁定了一部分的收益。调整比较明显的是增加了业务涉及高功率半导体激光与微纳光学解决方案的标的,其业务聚焦光子产业链上游核心环节,是全球少数具备核心能力且技术领先的公司。组合减少了持有较长时间的互联网科技公司的持仓数量,所作调整主要是应对港股互联网科技板块羸弱表现,指数成分公司也很难幸免,虽其经营护城河有目共睹。重点配置的子板块还包含新能源光伏、生物医药,个股配置和一季度的情形类似,增减变化不大。港股的持仓明显减少,对净值的占比和贡献都有限。配置以消费和创新药个股为主,二季度以来其表现一般,经历调整后,近期创新药子板块有些许企稳向上的迹象。A股配置上,二季度抓住了科技引领下的相关产业链爆发带来的投资机会。港股整体估值便宜,但也没有急于加大配置。进入三季度,红利和价值个股能否得到市场的“眷顾”,风格上高科技和传统行业能否平衡些,关注度很高的公司在科创板上市后,后续如何表现,都值得我们去观察和思考。2026年上市公司中报将陆续公布,我们将结合中报数据研判重点持有公司的经营现状,继续挖掘景气度发生拐点的公司,综合利用估值工具评判标的长期价值,动态调整组合,应对市场波动,努力控制好净值回撤。

本文数据来源于睿远成长价值混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。