二季报点评：浙商聚潮新思维混合A基金季度涨幅5.20%

证券之星消息，日前浙商聚潮新思维混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.39亿元，季度净值涨幅为5.2%。

从业绩表现来看，浙商聚潮新思维混合A基金过去一年净值涨幅为-3.91%，在同类基金中排名1929/2303，同类基金过去一年净值涨幅中位数为8.42%。而基金过去一年的最大回撤为-15.86%，成立以来的最大回撤为-44.79%。

从基金规模来看，浙商聚潮新思维混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.39亿元，较上一期规模3950.88万元变化了-66.3万元，环比变化了-1.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比72.54%，债券占净值比2.57%，现金占净值比25.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.4%，第一大重仓股为三环集团（300408），持仓占比为2.31%。

浙商聚潮新思维混合A现任基金经理为方潇玥，近期离任的基金经理为成子浩。其中在任基金经理方潇玥已从业1年又38天，2026年2月3日正式接手管理浙商聚潮新思维混合A，任职期间累计回报为-8.86%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浙商智选新兴产业混合A（015373），季度净值涨幅为38.12%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,我们对本基金权益端原有策略进行了调整。我们一方面筛选盈利预期显著改善且能够中长期持有的优秀公司,相对控制了产品的换手率;另一方面,质量风格优选继承了本产品一贯的投资策略,从当期盈利能力靠前的公司中,通过财务因子的系统性评估,筛选出未来有望维持高盈利能力的优质公司。从结果来看,策略上线后以超预期策略为矛,质量策略为盾,相对补足了产品进攻锐度的短板。转债层面:我们动态调整偏债、平衡、偏股转债策略的占比,在“类债转债”提供合理债端收益的同时借助“类股转债”参与更具弹性的主题,积极尝试提升收益弹性。本季度我们根据转债的隐含回报空间动态调整转债仓位,考虑到产品的风险偏好及当前转债的性价比,我们较少配置偏股转债,整体以偏债转债策略为主、平衡转债策略为辅控制转债组合的波动。在行情极端冷热不均后,三季度市场有一定均值回复的动力。此时,被显著悲观定价的板块有估值修复的必要性,而高拥挤科技股在充分换手后或也会迎来更好的配置机会。我们认为,当前A股市场的本质矛盾并非“好资产vs坏资产”,而是“贵但有人买”与“便宜但没人要”之间的风格博弈。科技还是红利价值的取舍,取决于究竟是希望暴露高拥挤的风险、全面拥抱景气高增,还是希望暴露景气承压的风险、拥抱高分红与低拥挤度。站在当前位置,科技板块中未被定价的利多或越来越有限,就好像即将被拉伸到极限的弹簧,松一松、歇一歇后才能更好的进行下一轮;而被过度压制、超卖的高股息、价值类资产,在股息率不断提升后也存在反弹的动力。转债在二季度震荡为主,不同类型转债之间差异极大。类似于权益市场行情,科技表现远远强于红利价值,高价转债表现显著优于低价转债。今年以来对于高价转债我们整体持观望态度。站在上市公司的角度,高价转债的终点大概率是强赎促转股,因此当前水位投资的性价比相对有限,至少投资高价转债相对不如投资正股。我们将持续关注后续是否能够调整到更合理的位置,目前还是倾向于在高评级、低溢价转债中选择更有可能增厚整体收益、降低组合波动的品种。

本文数据来源于浙商聚潮新思维混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。