三季报点评：东方红民享甄选一年持有混合基金季度涨幅1.31%

证券之星消息，日前东方红民享甄选一年持有混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.23亿元，季度净值涨幅为1.31%。

从业绩表现来看，东方红民享甄选一年持有混合基金过去一年净值涨幅为-4.52%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.08%。而基金过去一年的最大回撤为-5.16%，成立以来的最大回撤为-7.58%。

从基金规模来看，东方红民享甄选一年持有混合基金2026年三季度公布的基金规模为0.23亿元，较上一期规模2417.01万元变化了-150.16万元，环比变化了-6.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比24.22%，债券占净值比28.83%，现金占净值比9.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.39%，第一大重仓股为潍柴重机（000880），持仓占比为2.58%。

东方红民享甄选一年持有混合现任基金经理为胡伟 徐觅 沈高翔。其中在任基金经理胡伟已从业15年又148天，2022年5月10日正式接手管理东方红民享甄选一年持有混合，任职期间累计回报为12.79%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方红民享甄选一年持有混合（014291），季度净值涨幅为1.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益方面,三季度权益市场整体震荡调整,行业和风格分化显著。上证指数下跌6.16%,沪深300指数下跌12.49%,创业板指下跌27.80%,科创50指数下跌30.70%。二季度涨幅较大的科技成长板块出现明显调整,资金在不同风格和行业之间进行再平衡。行业层面,煤炭、石油石化、银行等板块表现较好,高股息、低估值资产相对占优,电子、通信、电力设备等方向调整较大,科技成长板块内部也进一步分化。港股方面,恒生指数上涨7.57%,恒生科技指数下跌4.88%,科技类资产仍然承压,市场呈现较为明显的结构性特征。 u3000u3000从已公布的经济数据看,三季度国内经济总体保持平稳运行,但供需修复仍不均衡。工业生产和出口保持韧性,装备制造业、高技术制造业延续较快增长,消费和房地产相关需求仍偏弱。稳增长政策持续发力,对经济运行形成支撑,9月制造业PMI回升至50.1%,重返扩张区间。价格方面,CPI保持温和上涨,PPI同比延续正增长,工业企业盈利总体改善,但行业间差异仍然较大。海外方面,地缘政治及贸易环境的不确定性持续存在,美国通胀压力仍较突出,美联储于9月加息25个基点,海外利率上行对全球风险偏好及高估值成长资产形成扰动。 u3000u3000展望四季度,国内稳增长政策有望继续显效,科技创新、高端制造及自主可控仍是产业升级的重要方向。经过三季度调整后,部分优质企业的估值与预期回报有所改善,但行业景气度、盈利兑现能力和竞争格局将更加重要,市场预计仍将呈现结构性行情。同时,外部利率环境、贸易政策及地缘政治变化仍可能带来阶段性波动,需要兼顾企业长期成长空间与当前估值的合理性,重视现金流、盈利质量和资产负债表的稳健性。 u3000u3000本季度产品操作上,组合整体保持中性偏积极的权益仓位,兼顾成长期和成熟期企业,优选具备全球比较优势的高质量企业。持仓重点围绕高端装备、出海、工业自动化及AI产业链进行布局,结合产业趋势、企业经营情况及估值变化,从隐含回报率出发动态优化组合结构。后续将继续关注产业趋势演进和企业盈利兑现,把握优质公司的长期成长机会,同时加强对组合集中度、流动性和波动风险的管理。 u3000u3000转债方面,三季度转债市场受权益市场调整及自身估值压缩的共同影响出现回撤,全季度中证转债指数下跌7.00%。前期高价、偏股型转债波动较大,部分品种面临正股调整与转股溢价率压缩的双重压力。经过调整后,转债价格和估值较前期有所回落,但个券之间的基本面、估值和条款差异仍然较大,配置价值需要结合正股质量、债底保护及转股溢价率综合判断。本产品将继续对转债市场保持密切跟踪,关注信用风险、流动性风险及高价转债的强制赎回风险,适时精选具备基本面支撑和较好风险收益比的优质转债进行配置。 u3000u3000债券方面,三季度美伊地缘冲突再度发酵驱动国际油价迎来第二轮上行;油价反弹重启通胀预期,叠加美国u3000AIu3000产业资本开支与融资需求保持高增,推动美债收益率进一步走高。外需维持较强韧性,对国内经济形成有效托底。国内基本面整体呈现温和复苏格局,企业盈利边际改善,物价中枢温和抬升,但经济内部生产端偏强、消费端偏弱的结构分化尚未明显改善。货币政策方面,国内流动性环境维持充裕,央行依托新设隔夜逆回购工具精细化调节,维护资金面平稳运行。财政端持续发力,财政部联合央行、金融监管总局推出多项增量贴息政策：8月扩大小微企业贷款、个人消费贷贴息的覆盖范围与补贴额度;9月新增居民购房贷款贴息安排,多措并举改善企业与居民部门现金流,着力提振市场主体与居民部门获得感。产品的具体操作上,本季度组合债券持仓以国债为主,通过持有长期限国债调整久期至2年左右。

本文数据来源于东方红民享甄选一年持有混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。