三季报点评：东海启元添益6个月持有混合发起式C基金季度涨幅-7.95%

证券之星消息，日前东海启元添益6个月持有混合发起式C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为-7.95%。

从业绩表现来看，东海启元添益6个月持有混合发起式C基金过去一年净值涨幅为-1.4%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.08%。而基金过去一年的最大回撤为-11.7%，成立以来的最大回撤为-11.7%。

从基金规模来看，东海启元添益6个月持有混合发起式C基金2026年三季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模0.25万元变化了-0.11万元，环比变化了-42.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比24.53%，债券占净值比69.65%，现金占净值比0.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.87%，第一大重仓股为天孚通信（300394），持仓占比为1.75%。

东海启元添益6个月持有混合发起式C现任基金经理为邢烨 渠淼。其中在任基金经理邢烨已从业5年又238天，2025年2月12日正式接手管理东海启元添益6个月持有混合发起式C，任职期间累计回报为-1.41%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东海美丽中国A（000822），季度净值涨幅为2.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,市场整体呈现"股弱债强"的局面。债券端,10年国债估值收益率自上季度末的1.733%下行5.1BP至1.682%;30年国债估值收益率自上季度末的2.236%下行13.6BP至2.10%。10年国债与1年国债期限利差从上季度末的0.61%收窄15BP至0.46%;30年国债与10年国债期限利差从上季度末的0.50%收敛8BP至0.42%。收益率曲线整体呈现"牛平"的形态。股票端,市场整体呈现有分化的共同调整,上证指数区间下跌6.16%,科创50跌30.70%、创业板指跌27.80%,成长风格权益资产遭遇更加显著的回调。 具体来看,债券方面,三季度债市主线是"基本面弱现实+货币宽松预期"推动的久期行情,短端被资金利率中枢锚定、长端被配置力量持续下压,曲线走出了近两年来最平坦化的一个季度。股票方面,在估值透支后的均值回归、杠杆资金离场、全球宏观环境及相关行业政策扰动等主要因素影响下,市场几乎回调到了二季度启动前的位置。 操作层面,三季度债券端操作整体采取"骑乘+流动性动态优化"的策略。首先整体维持中等久期以获取骑乘收益,同时动态地根据市场交易情况将原有持仓中一些成交量变小、流动性走弱的个券切换到成交量大、流动性更好的个券上,以获取流动性溢价并增强组合灵活应对波动的能力。权益端,三季度本基金整体降低了对科技股配置的总仓位,并基于业绩兑现的可能性对持仓标的进行了调整,同时适当增加了防御性仓位。 后续策略上,债券端将择机调整组合久期,通过哑铃型组合结构灵活把握长端和超长端利率发生显著回调时的增仓机会,同时保持组合高流动性以应对可能出现的波动。股票端将采取"估值+业绩+筹码结构"的三维择券思路,以及"右侧确认"的择时思路,优先布局业绩兑现确定性最高的方向,以及超跌后估值回到合理区间的品种。但总体权益仓位会控制在较二季度偏低的水平。

本文数据来源于东海启元添益6个月持有混合发起式C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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