三季报点评：交银港股通优质精选混合C基金季度涨幅-4.15%

证券之星消息，日前交银港股通优质精选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.41亿元，季度净值涨幅为-4.15%。

从业绩表现来看，交银港股通优质精选混合C基金过去一年净值涨幅为-25.62%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.68%。而基金过去一年的最大回撤为-28.38%，成立以来的最大回撤为-28.38%。

从基金规模来看，交银港股通优质精选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为2.41亿元，较上一期规模2.65亿元变化了-2469.58万元，环比变化了-9.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.51%，无债券类资产，现金占净值比20.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.14%，第一大重仓股为渣打集团（02888），持仓占比为9.83%。

交银港股通优质精选混合C现任基金经理为陈舒薇。其中在任基金经理陈舒薇已从业6年又295天，2025年9月23日正式接手管理交银港股通优质精选混合C，任职期间累计回报为-25.06%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银环球精选混合(QDII)A（519696），季度净值涨幅为3.06%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年以来港股震荡分化：截至三季度末,以人民币计价港股通综合指数下跌10.4%,而以人民币计价恒生科技年初以来下跌26.7%,价值红利与AI硬科技跑赢、传统互联网平台承压。压制主要来自流动性：美联储9月重启加息、10年期美债利率升至5.3%附近,港元利率抬升压制估值;南向资金仍是主要增量但同比回落约六成、三季度环比改善。基本面上,港股通综合指数中报盈利明显回升,恒生科技受AI投入与行业竞争拖累仍下滑,AI硬科技、创新药与高股息构成全年主线;恒生科技估值已回落至历史偏低分位。 u3000u3000操作方面,本基金相较于上个季度末：增配CXO、逢低重新开仓有色板块,适度减仓消费个股,优化AI硬件持股结构。本报告期港股市场风格极致分化,大盘红利资产凭借资金持续配置取得较好表现,而中小盘成长标的受整体流动性收缩影响,估值持续承压。复盘本期组合运作,组合专注以自下而上选股为主,更偏好挖掘具备较快成长能力的优质标的。与此同时,本基金个别重仓个股基本面扎实、行业竞争力突出,但受偏弱的行业Beta拖累,年初冲高后出现显著回落,也对组合收益形成一定影响。后续我们将持续优化投资框架,在聚焦个股Alpha的同时,更加重视行业Beta的赛道约束,做到个股质地与行业环境的均衡匹配。 u3000u3000展望2026年四季度,国内经济呈现结构性修复态势,内需复苏节奏偏缓,企业盈利分化特征较为明显。海外市场方面,美债利率与美元波动持续扰动离岸市场贴现率。港股作为典型的离岸市场,同时受国内基本面、海外流动性及市场风险溢价共同影响,短期行情更多由资金情绪与预期变动驱动,与企业内在价值的中长期变化并不完全同步。行业布局上,本基金主要持仓涵盖医药、互联网消费、AI硬件等港股通优质赛道：医药板块重点跟踪创新管线落地进度与经营性现金流质量;互联网企业持续关注AI投入产出比与自由现金流改善情况;消费板块聚焦具备品牌壁垒与需求韧性的龙头企业;AI硬件领域侧重甄别真实产业需求与核心技术壁垒,规避纯主题炒作标的。风险层面,国内内需修复缓慢、海外利率波动、汇率变化、行业监管调整以及港股流动性持续收缩,均是后续需要重点跟踪的风险因素。 u3000u3000组合管理层面,本基金始终坚守港股优质精选的投资思路,以自下而上个股研究为核心,不参与短期市场择时与风格博弈,持续验证持仓企业的基本面假设,动态评估个股安全边际,合理控制组合集中度。阶段性风格逆风是市场运行的常态,后续我们将在坚守长期选股逻辑的基础上,将市场流动性、筹码结构、行业Beta等中观维度纳入投资评估体系,持续完善投研框架。我们始终相信,具备核心竞争优势、经营稳健的优质企业,终将随着时间兑现自身内在价值,力争为持有人创造长期可持续的投资回报。

本文数据来源于交银港股通优质精选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。