三季报点评：信澳匠心回报混合C基金季度涨幅-13.01%

证券之星消息，日前信澳匠心回报混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模6.4亿元，季度净值涨幅为-13.01%。

从业绩表现来看，信澳匠心回报混合C基金过去一年净值涨幅为-6.52%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.68%。而基金过去一年的最大回撤为-25.25%，成立以来的最大回撤为-25.25%。

从基金规模来看，信澳匠心回报混合C基金2026年三季度公布的基金规模为6.4亿元，较上一期规模9.21亿元变化了-2.81亿元，环比变化了-30.52%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.05%，无债券类资产，现金占净值比11.12%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.35%，第一大重仓股为新宙邦（300037），持仓占比为9.54%。

信澳匠心回报混合C现任基金经理为张明烨。其中在任基金经理张明烨已从业2年又231天，2024年3月11日正式接手管理信澳匠心回报混合C，任职期间累计回报为85.74%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年前三季度,上半年国内GDP同比增长4.7%,落在年初4.5%-5.0%的预期区间内;截至目前,现有内需仍相对疲软,消费端在之前诸多政策的拉动下仅维持企稳,向上动能仍然偏弱,投资端稍有起色,但转型升级依然需要时间,出口端是当前表现相对亮眼的方向,但受地缘冲突和大国博弈影响较大,存在波动可能。2026年三季度,沪深300涨-12.49%、上证指数涨-6.16%、中小100涨-17.97%、深成指涨-20.47%、创业板指涨-27.80%、科创50涨-30.70%,涨幅前五的SW一级子行业为煤炭、农林牧渔、房地产、银行和医药生物。本基金主要配置供需格局较好、具备资源属性的顺周期品种,2026年三季度涨幅-12.89%,跑输业绩比较基准(-11.69%)。 展望后续,本基金原有持仓品种在地缘反复下基本面逻辑阶段受损,但我们对持仓品种依然抱有信心。此前我们对顺周期中游加工端信心不足主要基于我们倾向于认为库存还缺乏一个去化的动作,同时我们虽然认可"反内卷"的中长期逻辑,但难以在即期扭转基本面方向;随着地缘冲突反复,产业链多数环节的库存得到进一步去化,行业当期利润改善但并没有刺激行业资本开支,我们倾向于认为距离库存周期拐点的时间越来越近,叠加双碳的中长期利多期权,我们看好当下有业绩支撑、估值合理、供给收缩的资源端和泛资源端顺周期品种,以及底部"反内卷"品种,关注相关细分子行业的具备长周期成本优势、能够穿越周期的优质周期成长龙头,以及未来1~2年供需结构边际好转的细分品种。本基金管理人将秉持信心深入研究,努力为基金持有人持续创造价值。

本文数据来源于信澳匠心回报混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。