三季报点评：万家国企动力混合A基金季度涨幅-0.36%

证券之星消息，日前万家国企动力混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.61亿元，季度净值涨幅为-0.36%。

从业绩表现来看，万家国企动力混合A基金过去一年净值涨幅为-7.84%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.68%。而基金过去一年的最大回撤为-32.97%，成立以来的最大回撤为-32.97%。

从基金规模来看，万家国企动力混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.61亿元，较上一期规模7466.71万元变化了-1363.3万元，环比变化了-18.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.94%，无债券类资产，现金占净值比15.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.71%，第一大重仓股为中国神华（601088），持仓占比为5.43%。

万家国企动力混合A现任基金经理为刘洋 郎彬，本季度增聘基金经理郎彬。其中在任基金经理刘洋已从业8年又42天，2026年6月19日正式接手管理万家国企动力混合A，任职期间累计回报为-14.12%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,A股市场整体震荡回落,结构分化显著。7月起,前期涨幅较大的科技成长板块出现快速调整;9月海外货币政策收紧、美债收益率上行,叠加季末资金面阶段性收敛,市场风险偏好进一步回落,两市日均成交额由6月的3万亿元以上降至9月的1.8万亿元左右。季度内,上证指数下跌超过6%,深证成指、创业板指和科创50指数分别下跌超过20%、27%和30%。行业层面,电子、通信、电力设备等前期涨幅较大的板块跌幅居前,房地产、医疗服务等前期表现相对滞后的板块涨幅居前,市场风格由成长向价值和低估值方向切换。 u3000u3000报告期内,本基金坚持国企动力主题定位,围绕"科技、资源、红利"三类资产对组合进行结构调整。一是在国企动力主题范围内,逐步增加半导体、算力等科技成长方向的配置,着眼于产业自主可控和央国企科技创新的中长期机会;二是对前期集中度较高的资源类持仓进行分批调整,保留盈利稳定性较好、分红政策较为明确的煤炭、油气等能源类央国企,降低强周期品种的配置比例;三是增加银行、电信运营商等经营现金流稳定、股息率较高的央国企配置,同时配置了部分证券、保险等非银金融品种。 u3000u3000从运作效果看,报告期内资源和红利类资产表现相对平稳,对组合净值形成支撑;科技板块在季度内经历较大幅度调整,相关持仓对组合净值形成一定拖累。回顾本季度运作,本基金科技方向的建仓阶段与市场调整阶段存在一定重叠。我们认为,在市场波动加大的阶段,组合需要进一步提高不同资产之间的均衡度,对建仓节奏和单一方向的集中度实施更严格的控制,并对持仓标的的基本面变化进行更及时的跟踪评估。 u3000u3000展望四季度,我们认为,经过三季度的调整,科技成长板块的估值压力有所释放,但后续表现仍有赖于业绩的验证,三季报及产业订单数据将是重要的观察窗口;在市场波动加大的环境下,经营稳健、分红能力较强的央国企红利资产具备较好的配置价值。后续本基金将继续坚持国企动力主题,在控制组合整体风险的前提下,适度提升稳健红利类资产及债券等低波动资产的配置比重,增强组合的防御性;科技成长方向将聚焦基本面扎实、业绩兑现度较高的标的,注重估值与成长的匹配,力争在控制回撤的基础上为基金份额持有人获取长期稳健的回报。

本文数据来源于万家国企动力混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。