三季报点评：华商鑫安灵活混合基金季度涨幅-14.77%

证券之星消息，日前华商鑫安灵活混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.39亿元，季度净值涨幅为-14.77%。

从业绩表现来看，华商鑫安灵活混合基金过去一年净值涨幅为-25.63%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-35.58%，成立以来的最大回撤为-54.69%。

从基金规模来看，华商鑫安灵活混合基金2026年三季度公布的基金规模为0.39亿元，较上一期规模4813.15万元变化了-914.73万元，环比变化了-19.0%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.14%，无债券类资产，现金占净值比8.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.46%，第一大重仓股为桐昆股份（601233），持仓占比为5.61%。

华商鑫安灵活混合现任基金经理为陈恒。其中在任基金经理陈恒已从业9年又96天，2022年5月19日正式接手管理华商鑫安灵活混合，任职期间累计回报为2.34%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度的A股市场经历了较大的调整,万得全A指数在三季度录得约13.33%的跌幅,六月份出现明显上涨的AI相关公司成为了调整的主要标的。前期拥挤的交易在三季度出现了系统性的松动,拥挤度的下降往往伴随着剧烈波动。本组合重仓的电新、化工、有色,虽不是调整最大的行业,但仍然承受了系统性的下跌风险。上市公司中报的业绩和将要披露的三季报会对市场激进预期进行再修正。我们有理由坚守业绩质量因子,市场正区分"真成长"与"假风口",这一区分过程对我们的选股策略是有利的。操作上我们不做大的调整:组合估值分位依然处于低位,增长的确定性还在增强。我们仍将以行业搭配分散风险、以个股敞口控制回撤,走得慢一些,但每一步都要踩实。我们对四季度的组合表现抱有耐心和信心。

本文数据来源于华商鑫安灵活混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。