三季报点评：华夏磐晟LOF基金季度涨幅-24.75%

证券之星消息，日前华夏磐晟LOF基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.47亿元，季度净值涨幅为-24.75%。

从业绩表现来看，华夏磐晟LOF基金过去一年净值涨幅为37.53%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-36.61%，成立以来的最大回撤为-55.45%。

从基金规模来看，华夏磐晟LOF基金2026年三季度公布的基金规模为1.47亿元，较上一期规模2.51亿元变化了-1.04亿元，环比变化了-41.33%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比66.66%，无债券类资产，现金占净值比35.2%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.97%，第一大重仓股为大元泵业（603757），持仓占比为5.94%。

华夏磐晟LOF现任基金经理为刘洋。其中在任基金经理刘洋已从业3年又305天，2022年12月28日正式接手管理华夏磐晟LOF，任职期间累计回报为62.47%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,主要经济体延续前期的发展态势,变化不大。美国经济继续呈现经济增长韧性和通货膨胀黏性交织的态势,美联储在本季度开启了加息周期,但基于通胀的成因,我们并不认为这轮加息具备长期持续性,利率的影响是阶段性的。国内方面,整体发展依然稳定,出口相对较好。从上市公司中报数据看,利润增速高于收入增速的一倍,新旧增长动能转换的成果开始显现。因此,当经济总量的重要性让位于发展质量,市场机会也更多以结构性的形式呈现。 从市场表现看,本季度主要指数出现明显的回撤,以银行为代表的红利明显好于以AI为代表的科技,伴随市场成交量的持续萎缩,仅创新药、PCB等少数细分领域表现较好。市场对于AI的投资逻辑再次产生质疑,虽然同样的担忧在这轮周期已数次发生,但不同于以往的是周期位置和市场预期,同时,我们看到在产业链内部的不同环节,无论是模型、芯片以及核心器件的竞争格局开始变得模糊,这使得在投资端的容错率大幅降低,投资难度在提升。 组合操作层面,基于以上原因,我们相应降低了仓位,同时在结构上进行了一些调整,对模拟半导体领域的投资进行了减持,增加了半导体设备以及机器人领域的持仓。

本文数据来源于华夏磐晟LOF2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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