三季报点评：华商瑞鑫定开债基金季度涨幅-4.45%

证券之星消息，日前华商瑞鑫定开债基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.03亿元，季度净值涨幅为-4.45%。

从业绩表现来看，华商瑞鑫定开债基金过去一年净值涨幅为31.35%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.12%。而基金过去一年的最大回撤为-11.19%，成立以来的最大回撤为-21.78%。

从基金规模来看，华商瑞鑫定开债基金2026年三季度公布的基金规模为1.03亿元，较上一期规模1.08亿元变化了-478.94万元，环比变化了-4.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.45%，债券占净值比88.22%，现金占净值比2.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.91%，第一大重仓股为邦基科技（603151），持仓占比为2.06%。

华商瑞鑫定开债现任基金经理为张永志。其中在任基金经理张永志已从业16年又84天，2016年8月24日正式接手管理华商瑞鑫定开债，任职期间累计回报为156.4%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华商收益增强债券C（023671），季度净值涨幅为0.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,经济增长"生产回暖、外需韧性、内需待振"的局面持续,节奏上延续了二季度季初月探底,后续逐月改善,经济基本面总量平稳弱修复和政策托底发力平稳局势进一步明确。债券市场方面,三季度债市整体节奏可以概括为"震荡蓄势—突破下行—季末回调"。7月中上旬,资金面阶段性收敛、权益深度调整带来固收+赎回担忧,10年期国债收益率主要在1.72%-1.74%区间震荡;7月下旬,随着经济数据验证弱修复和政治局会议宽松信号出现,收益率突破下行至1.70%附近;8月中上旬,在偏弱基本面与流动性充裕基调下,10Y和30Y分别触及1.6645%和2.146%年内低点;9月中下旬,随着增量政策陆续落地,宽货币预期再度发酵,超长债继续领涨,30年期国债一度下探至2.107%,30-10利差压缩至44BP。权益市场方面,海外流动性收紧,市场演绎出清筑底、业绩修复反弹、又受宏观因素影响的二次调整行情。从宽基指数表现看,大盘蓝筹显著强于成长风格,传统核心资产显著强于双创。上证50下跌5.56%,上证综指下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,中证500下跌17.67%,创业板指下跌27.80%,科创50下跌30.70%。随着权益市场难以形成持续上涨斜率,转债的估值压力逐步显性化,转债市场跟随权益市场调整,中证转债指数创年内新低。截至9月30日,转股溢价率中位数回落至50.51%,百元平价拟合溢价率为30.70%,估值有所消化但仍处于历史较高分位,各平价价位对应的估值中枢仍处在较高分位区间。

本文数据来源于华商瑞鑫定开债2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。