三季报点评：华夏经济转型股票基金季度涨幅-25.30%

证券之星消息，日前华夏经济转型股票基金公布三季报，2026年三季度最新规模6.58亿元，季度净值涨幅为-25.3%。

从业绩表现来看，华夏经济转型股票基金过去一年净值涨幅为4.85%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.56%。而基金过去一年的最大回撤为-37.13%，成立以来的最大回撤为-49.44%。

从基金规模来看，华夏经济转型股票基金2026年三季度公布的基金规模为6.58亿元，较上一期规模9.19亿元变化了-2.61亿元，环比变化了-28.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.76%，债券占净值比0.3%，现金占净值比16.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.29%，第一大重仓股为思瑞浦（688536），持仓占比为6.66%。

华夏经济转型股票现任基金经理为张帆。其中在任基金经理张帆已从业9年又297天，2017年1月6日正式接手管理华夏经济转型股票，任职期间累计回报为165.45%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,国内经济依然处于结构调整、增速筑底的阶段,维持了总量平稳、外强内弱的结构。三季度,国内宏观整体保持平稳,预期增速在4.5%附近,其中出口延续了上半年的高增长趋势,7、8月份出口增长均处于17～19%的高增长区间;而内需层面则依然面对压力,消费增速压力较大,投资端也尚未走出收缩区间。全球层面,霍尔木兹海峡情况复杂,三季度原油价格从 7 月初的阶段性低点至今上涨约 50%,给全球能源安全和通胀都带来了压力。 三季度,A股市场出现持续下跌,尤其科技类资产在二季度的快速上涨之后出现了大幅度调整,上证、沪深 300、创业板指、科创 50 指数分别下跌 6.2%、12.5%、27.8%、30.7%;港股方面,恒生指数上涨 4.7%,恒生科技指数下跌4.9%。以AI为代表的科技股普遍下跌,同时市场成交量也出现环比快速下行,7 月至 9 月日均成交量分别约 2.7万亿、2.2万亿、1.8 万亿,逐月快速下降代表了市场情绪的迅速降温。 本基金三季度依然维持了科技股的高配置,但在结构上进行了调整,降低了以产品价格上涨为驱动因素的细分行业权重(譬如存储、电子布等),增加了模拟电路这类后周期成长逻辑的行业,维持了PCB、半导体设备行业的配置。整体上,我们认为尽管市场有较大调整且AI的多空观点目前处于无法证伪的纠结阶段,但AI的创新周期并未结束,我们会依据AI 创新周期的位置变化和相应资产赔率来调整各个细分板块的权重。

本文数据来源于华夏经济转型股票2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。