三季报点评：华夏稳盛灵活配置混合基金季度涨幅-28.45%

证券之星消息，日前华夏稳盛灵活配置混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模9.37亿元，季度净值涨幅为-28.45%。

从业绩表现来看，华夏稳盛灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为-6.7%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-37.63%，成立以来的最大回撤为-62.62%。

从基金规模来看，华夏稳盛灵活配置混合基金2026年三季度公布的基金规模为9.37亿元，较上一期规模13.42亿元变化了-4.06亿元，环比变化了-30.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.25%，无债券类资产，现金占净值比17.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.66%，第一大重仓股为科达利（002850），持仓占比为5.54%。

华夏稳盛灵活配置混合现任基金经理为杨宇。其中在任基金经理杨宇已从业5年又44天，2026年2月10日正式接手管理华夏稳盛灵活配置混合，任职期间累计回报为-14.18%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度国内经济延续外需较强、内需偏弱的分化格局。生产端在人工智能产业链与出口链拉动下保持韧性,高技术制造业仍是主要支撑;消费增速低位徘徊,汽车等前期受政策支持的大宗消费因基数抬高与补贴退坡有所走弱,固定资产投资受地产与基建拖累延续下行。工业品价格随反内卷推进逐步回暖,制造业景气在季末重回扩张区间。政策层面,准财政工具加快落地,货币政策强调加大逆周期调节力度、保持流动性合理充裕,稳增长政策在季末明显提速。 报告期内,A股市场整体震荡回调,波动明显放大,呈现先抑后扬、季末再度走弱的节奏。结构分化是本季度最突出的特征：前期涨幅较大的科技成长方向出现明显调整,市场从估值扩张转向盈利验证,资金在板块间加速切换,红利、资源品等低位方向阶段性占优,中小市值风格相对活跃,大盘成长风格承压。市场成交活跃度逐步回落,观望情绪有所升温。影响市场的主要因素包括前期涨幅积累后的获利回吐压力、业绩验证期的盈利考验,以及对后续增量政策的预期博弈。 报告期内本基金维持了以高端制造与自主可控为核心的配置框架,组合重心仍集中于半导体设备与材料、国产算力、电子元器件等方向,同时保留了锂电结构件、消费电子、汽车零部件等具备全球竞争力的制造环节。三季度上述方向的调整幅度较大,我们判断主要源于前期涨幅对乐观预期的充分反映以及外部流动性扰动,而非产业基本面恶化。从产业跟踪看,国内晶圆厂扩产节奏并未改变,先进逻辑与存储环节的设备招标与交付仍在推进,高国产化率环节由在手订单转化为收入的确定性在下半年反而更为清晰;国产算力芯片也在由小批量验证走向规模化出货。基于此,我们没有因短期股价波动调整长期框架,而是在回调过程中对组合结构进行了优化,向订单能见度更高、国产化率提升更快的环节适度集中。 我们的产品重点布局中国制造业升级过程中的核心投资机会,将投资视野聚焦于具有高技术壁垒、高附加值及全球竞争力的高端制造企业。我们不仅关注传统的设备更新与国产替代,更侧重于代表新质生产力发展方向的先导产业,通过自下而上的深度研究,寻找能够引领行业变革的长跑者。

本文数据来源于华夏稳盛灵活配置混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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