三季报点评：华夏行业LOF基金季度涨幅-21.43%

证券之星消息，日前华夏行业LOF基金公布三季报，2026年三季度最新规模9.87亿元，季度净值涨幅为-21.43%。

从业绩表现来看，华夏行业LOF基金过去一年净值涨幅为-18.66%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.68%。而基金过去一年的最大回撤为-33.87%，成立以来的最大回撤为-56.71%。

从基金规模来看，华夏行业LOF基金2026年三季度公布的基金规模为9.87亿元，较上一期规模12.74亿元变化了-2.88亿元，环比变化了-22.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.5%，无债券类资产，现金占净值比7.85%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.46%，第一大重仓股为峰岹科技（688279），持仓占比为4.87%。

华夏行业LOF现任基金经理为彭海伟。其中在任基金经理彭海伟已从业12年又287天，2026年1月13日正式接手管理华夏行业LOF，任职期间累计回报为-17.02%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年前三季度,国内经济延续"供给稳增、需求趋弱"的运行特征,需求端压力在报告期内进一步显性化。供给端看,1-8月规模以上工业增加值同比增长5.3%,较上半年小幅放缓但仍保持稳健;8月当月增长5.2%,支撑力主要来自外需强劲与AI产业链拉动下的高端制造、高技术产业,装备制造业、高技术制造业增加值分别增长12.1%、16.7%,新动能贡献超过六成。服务业方面,1—8月服务业生产指数同比增长4.7%,服务业内部继续向数字经济、生产性服务业倾斜,结构持续优化。需求端是本期最需重视的边际信号：1-8月社会消费品零售总额同比仅增长1.1%,较上半年进一步回落,8月当月仅增长0.4%,汽车、金银珠宝等多个大额消费项同步走弱;固定资产投资(不含农户)同比下降7.2%,其中房地产开发投资下降19.9%,均较上半年明显走弱。与此同时,1-8月全国网上商品和服务零售额同比增长4.6%,新型消费仍是结构性亮点,但对大额商品消费的替代能力有限,难以扭转社零整体下行。在出口偏强、投资与消费走弱的组合下,宏观政策由"重结构、轻总量"转向"加大逆周期调节",央行三季度例会强调逆周期力度,9月末国常会部署增量政策,四季度降准降息与财政增量预期升温。海外方面,美国经济呈现"高通胀、增长放缓"特征,8月CPI同比上涨3.4%,布伦特原油重回100美元上方,10年期美债收益率升至5.24%,美联储9月加息25个基点至3.75%-4.00%,为三年来首次,全球主要央行宽松交易被迫逆转、流动性预期重定价,成为扰动全球风险资产并对A股形成外部牵引的核心变量。 今年以来,A股市场呈现"震荡上行、结构分化"的态势,并在三季度出现方向性再平衡。受益于全球半导体上行周期、AI算力与AI应用产业趋势确立以及自主可控逻辑强化,上半年通信、电子(半导体)相关板块大幅领涨;进入三季度,前期领涨的科技成长转而大幅回撤,而煤炭、石油石化、银行等红利与资源防御板块走势较强,风格切换幅度为近年少见。与此同时,前期持续调整的食品饮料、美容护理、农林牧渔等消费板块在三季度企稳或反弹。值得注意的是,计算机、国防军工等同属科技或高端制造范畴的板块今年以来并未跟随通信、电子上涨,显示本轮行情高度聚焦于"算力-半导体"这一核心主线,板块内部分化亦十分剧烈。港股方面,三季度与A股的分化方向出现反转：港股整体低位企稳修复、结构性分化延续,恒生指数、恒生中国企业指数三季度分别出现超过5%的涨幅,而同期A股主要指数普遍回调。年初市场普遍预期的"全球资金从高估值欧美市场转向估值洼地港股、共振上行"的剧本,在上半年出现明显偏离,三季度则转为港股相对A股的估值修复与结构分化。 三季度市场出现剧烈波动,本基金也遭受较大回调。行业配置方面,三季度增加了电子、国防军工、计算机的仓位,减持了机械设备、医药生物、电力设备等板块标的,也对部分消费类股票做了左侧布局。

本文数据来源于华夏行业LOF2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。