三季报点评：华商优势行业混合A基金季度涨幅-32.84%

证券之星消息，日前华商优势行业混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模94.68亿元，季度净值涨幅为-32.84%。

从业绩表现来看，华商优势行业混合A基金过去一年净值涨幅为9.8%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-18.22%，成立以来的最大回撤为-30.9%。

从基金规模来看，华商优势行业混合A基金2026年三季度公布的基金规模为94.68亿元，较上一期规模161.07亿元变化了-66.39亿元，环比变化了-41.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.51%，无债券类资产，现金占净值比9.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.27%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为8.85%。

华商优势行业混合A现任基金经理为张明昕。其中在任基金经理张明昕已从业1年又238天，2025年3月12日正式接手管理华商优势行业混合A，任职期间累计回报为101.11%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,中东地缘冲突推升能源价格与全球通胀压力,美联储时隔三年多重启加息,主要经济体长端利率抬至高位;同时,针对我国高技术产品的贸易与监管限制持续反复,相关措施的落地范围与时点均存在较大不确定性;整体而言,宏观环境扰动成为市场定价的主导变量,权益市场出现回调与剧烈的高低切换,前期涨幅可观的科技成长方向深度回撤,红利为代表的低风险偏好方向相对占优。产业层面,AIforScience加速药物研发与材料发现,海外头部模型公司相继推出面向科研的产品,将模型与科学数据库、科研工具链等直接打通,科研工作流本身正在被重建并大大加速科研的进展;随着GPT-6Astra实现多模态理解与computeruse的能力突破,软件操作门槛进一步下降,AI持续重塑各行业的生产流程与效率边界;Muse为代表的C端AI应用开始渗透,有望打开新的成长空间。总体而言,AI产业继续在波折中前进,AI产业对于社会的增量价值的创造刚刚开始,各种下游应用开始百花齐放并深刻的改变我们的社会和生活,我们依然对产业有坚定的信心。本季度科技板块深度调整,筹码结构、资金层面的扰动与博弈使得市场的可预测性大大降低,各类投资范式的有效边界被大幅压缩,投资难度加大。操作上,我们仍然坚持基于基本面变化的景气投资策略,股市短期是投票机,长期一定是反应基本面变化的称重机。总体上,我们延续AI产业为代表的景气主线运作,并以AI上下游全产业链景气的可验证程度、供需格局的边际变化、产品的放量进度与筹码结构的演变为核心标准,对持仓进行动态优化。管理人将在产业进展与市场波动中保持审慎与定力,以基本面的变化作为核心依据动态调整组合的方向,减少博弈,力争在为持有人实现长期稳健的回报。

本文数据来源于华商优势行业混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。