三季报点评：国泰国策驱动灵活配置混合A基金季度涨幅-10.00%

证券之星消息，日前国泰国策驱动灵活配置混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.43亿元，季度净值涨幅为-10.0%。

从业绩表现来看，国泰国策驱动灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-25.98%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-45.1%，成立以来的最大回撤为-45.1%。

从基金规模来看，国泰国策驱动灵活配置混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.43亿元，较上一期规模5143.93万元变化了-853.18万元，环比变化了-16.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比74.21%，债券占净值比10.32%，现金占净值比15.59%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.02%，第一大重仓股为首华燃气（300483），持仓占比为9.83%。

国泰国策驱动灵活配置混合A现任基金经理为邓时锋 郑双明。其中在任基金经理邓时锋已从业16年又39天，2021年9月17日正式接手管理国泰国策驱动灵活配置混合A，任职期间累计回报为-25.99%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,经济延续"生产强、内需弱"的格局。工业增加值在高端制造与出口链带动下持续抬升,8月规模以上工业增加值同比增长 5.2%,较前值增加0.7%,其中装备制造业增加值同比增12.1%,高技术制造业增加值增16.7%。但消费增速继续放缓,8月社零同比增长0.4%,较前值放缓0.2%;投资弱,1-8月全国固定资产投资同比下降7.2%,较1-7月降幅扩大0.5%;地产开发投资跌幅走阔,1-8月房地产开发投资累计同比下降19.9%,降幅比1-7月扩大0.7%。 权益市场方面,各宽基指数震荡下跌,上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,上证50下跌5.56%,中证500下跌17.67%,科创50更是下跌30.70%。在上半年极致的结构性分化行情后,三季度市场又进行了极致的切换。上半年涨幅最高的电子、通信、建材,三季度整体跌幅垫底,分别是-31.9%、-30.2%、-24.2%;而上半年跌幅最高的消费者服务、农林牧渔、商贸零售等行业,三季度均录得正收益。主要因高拥挤度的人工智能相关板块,在叙事出现松动及美债收益率走高的背景下,7月初快速下跌导致流动性出现了负反馈。

本文数据来源于国泰国策驱动灵活配置混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。