三季报点评：博时恒悦6个月持有混合A基金季度涨幅-0.03%

证券之星消息，日前博时恒悦6个月持有混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.76亿元，季度净值涨幅为-0.03%。

从业绩表现来看，博时恒悦6个月持有混合A基金过去一年净值涨幅为0.31%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.05%。而基金过去一年的最大回撤为-5.41%，成立以来的最大回撤为-13.88%。

从基金规模来看，博时恒悦6个月持有混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.76亿元，较上一期规模8560.88万元变化了-915.92万元，环比变化了-10.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.8%，债券占净值比88.37%，现金占净值比3.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.8%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为2.64%。

博时恒悦6个月持有混合A现任基金经理为杜文歌 骆家伟。其中在任基金经理杜文歌已从业3年又270天，2023年2月1日正式接手管理博时恒悦6个月持有混合A，任职期间累计回报为8.76%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益投资方面：本基金延续稳健价值投资理念,以获取中长期阿尔法收益为目标,精选优质标的作为组合底仓。针对市场波动特征,本基金保持适度灵活配置,在控制组合波动率的前提下进行择时调整。主要持仓类型包括采用GARP策略的成长型标的及优质行业龙头个股。权益资产配置整体偏向大盘股风格,价值风格为主。市场回顾：市场在第三季度完成了一次从"科技独强"到"极致再平衡"的剧烈风格切换。上半年积累的科技筹码在7月集中松动,8月反弹未能重建主线,9月美联储加息(为2023年7月以来首次,进入加息周期通道)与美债利率飙升形成外部压制,叠加季末机构考核与跨节资金回笼,市场风险偏好持续承压。A股日均成交额从6月的3.76万亿元一路下行,9月多次刷新阶段地量降至约1.42万亿元。资金转向安全边际较高的低位方向。组合三季度仓位保持较低水平,从行业贡献看,三季度医药、石油石化、军工板块个股贡献了绝大多数组合收益,有色、传媒、建材行业投资对组合产生一定拖累。展望：当前组合继续按照既定投资策略执行。鉴于科技板块估值普遍处于较高水平,四季度预计维持偏低仓位,防御为主,操作灵活应对策略,重点关注超跌估值修复机会及自下而上的精选投资机会。 固收投资方面：三季度GDP延续环比下行趋势,四季度受低基数以及一揽子政策影响,预计将环比回升,但稳增长政策更多是托而不举,超预期政策出台概率较低,因此对债市扰动有限。四季度政府债供给仍较多,考虑到央行对流动性的呵护,供给的冲击也有限,如果明年超长债的供给呈现结构性下降,那四季度或是供给久期的拐点,而对于配置盘来说,年底或仍有较强配置需求,因此期限利差仍有压缩空间。同时也要注意由于当前机构久期普遍偏高,交易行为对市场影响较大,波动呈现放大特征。操作上组合维持偏长久期,观察交易盘行为及央行态度等并做灵活应对。转债在三季度经历了平价和估值双杀,从价格角度看向下空间有限,向上的空间仍需要权益市场的催化,如果持续低迷谨防负债端冲击,操作上继续维持谨慎性仓位,择机寻找结构性机会。

本文数据来源于博时恒悦6个月持有混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。