三季报点评：九泰量化新兴产业基金季度涨幅-28.37%

证券之星消息，日前九泰量化新兴产业基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.2亿元，季度净值涨幅为-28.37%。

从业绩表现来看，九泰量化新兴产业基金过去一年净值涨幅为-8.44%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-44.12%，成立以来的最大回撤为-58.94%。

从基金规模来看，九泰量化新兴产业基金2026年三季度公布的基金规模为0.2亿元，较上一期规模2679.39万元变化了-692.33万元，环比变化了-25.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.57%，无债券类资产，现金占净值比7.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.21%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.51%。

九泰量化新兴产业现任基金经理为霍霄。其中在任基金经理霍霄已从业1年又350天，2024年11月12日正式接手管理九泰量化新兴产业，任职期间累计回报为41.22%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为九泰天奕量化价值混合A（008077），季度净值涨幅为5.49%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：(一) 基金投资策略 1、本基金在报告期内重点在人工智能、芯片、半导体为代表的科技创业领域实施量化增强策略,目标是创造长期相对业绩比较基准更高的投资收益率。 2、量化增强策略：通过量化方法进行基本面精选与估值精选两次增强。 (1)第一步,基本面精选增强：对营业收入、经营活动现金流、净资产、研发强度、盈利能力等基本面因子定量打分,精选50只左右的股票。基金将定期根据最新的财务指标对这些精选的股票进行更新调整。 (2)第二步,估值精选增强：通过"价值投资+量化估值",结合企业可持续竞争优势的分析,对影响企业内在价值的关键因子包括较长周期的ROE、净利润率、市场占有率、行业成长空间等进行深度研究,通过DCF模型对上述股票进行量化估值,再从中精选出20-30只具有估值性价比优势的标的进行投资。基金将定期或不定期地根据估值性价比变化对最终精选出的股票进行更新调整。 2、行业分散化策略：基金在行业配置权重方面保持分散化,以降低组合波动。基金的量化增强策略主要是通过在细分行业内优选个股创造超额收益。 3、公司投研团队秉持统一的投资理念,在研究上重点聚焦对公司可持续竞争优势、增长前景和估值的分析。基金经理与研究员均深度参与研究。公司内部建立了完善的研究讨论与分享机制。 (二)"好基金+好买点"的基金投资理念 我们认为基金投资要获取较好的投资收益,需要具备"好基金+好买点"两个条件： 1、所谓"好基金",指的是具有明确、具体、可行的投资策略,并通过重要的交易执行和一定时间长度的投资业绩验证了其相关投资策略的基金。我们努力将本基金打造成这样的基金。 2、所谓"好买点"指的是基金投资的时点选择也非常重要。我们认为好买点取决于两个因素,一是基金对标的指数的估值水平(指数当前PE估值相对于历史中位数的情况),二是基金投资组合相对其内在价值的估值水平。

本文数据来源于九泰量化新兴产业2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。