三季报点评：东方红启兴三年持有混合A基金季度涨幅0.95%

证券之星消息，日前东方红启兴三年持有混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.14亿元，季度净值涨幅为0.95%。

从业绩表现来看，东方红启兴三年持有混合A基金过去一年净值涨幅为-19.17%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-28.42%，成立以来的最大回撤为-58.63%。

从基金规模来看，东方红启兴三年持有混合A基金2026年三季度公布的基金规模为3.14亿元，较上一期规模3.16亿元变化了-197.41万元，环比变化了-0.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.28%，无债券类资产，现金占净值比9.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.67%，第一大重仓股为阿里巴巴-W（09988），持仓占比为8.97%。

东方红启兴三年持有混合A现任基金经理为胡晓。其中在任基金经理胡晓已从业2年又263天，2024年2月8日正式接手管理东方红启兴三年持有混合A，任职期间累计回报为19.94%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方红启兴三年持有混合A（910005），季度净值涨幅为0.95%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度市场在中报兑现、冲突升级、美联储加息的多重驱动下,对此前极致的分化行情进行了修正,一方面AI产业的超预期基本面边际减少使得市场开始审视景气与估值的匹配问题,另一方面地缘冲突的加剧使得油价大幅上行、通胀上行、美联储加息冲击了长久期资产的估值;三季度韩国综合指数下跌19%、费城半导体下跌11%、日经225下跌5%,国内A股也呈现出相应结构,科创下跌30%、创业板下跌28%、沪深300下跌12%、上证下跌6%,港股则在一定程度上受益于日韩资金回流,恒指上涨近8%、恒生科技下跌5%。 u3000u3000本基金仍然坚持了高性价比的投资策略,围绕中长期的投资线索、根据企业估值的情况进行布局和动态调整： u3000u3000第一,盈利稳定、愿意回馈股东的红利类权益资产在长期较低的无风险利率环境下仍然具备配置价值、是绝对收益的来源,我们仍然维持了部分仓位在这个板块、但会更倾向于配置一些潜在的红利资产、而非纯防御资产; u3000u3000第二,制造和消费环节,大量所谓的传统行业(比如地产链、内需消费、甚至AI下游)已经陆续开始呈现出供给侧出清、竞争格局趋于缓和、龙头企业优势固化甚至扩大的新阶段,其中不乏优质企业既能获得成长、还会加大股东回报、甚至呈现出一些红利特征,但市场并未对这类资产进行认知重塑和价值发现,我们仍然将大部分仓位配置在这个领域,并在企业竞争力、估值水平、行业格局等因素的综合比较后进行动态调整; u3000u3000第三,9月份美联储加息落地、市场担心进入新的加息周期导致利率敏感型资产回落,但当前企业估值甚至计入了比商品更大的价格下行预期,我们认为在宏观条件恢复的过程中,优质企业价值应得以体现。

本文数据来源于东方红启兴三年持有混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。