三季报点评：中银证券内需增长混合C基金季度涨幅-28.85%

证券之星消息，日前中银证券内需增长混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.13亿元，季度净值涨幅为-28.85%。

从业绩表现来看，中银证券内需增长混合C基金过去一年净值涨幅为-8.28%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-42.83%，成立以来的最大回撤为-66.1%。

从基金规模来看，中银证券内需增长混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.13亿元，较上一期规模1890.52万元变化了-595.98万元，环比变化了-31.52%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.85%，债券占净值比5.65%，现金占净值比4.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.54%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为7.9%。

中银证券内需增长混合C现任基金经理为张艺敏，本季度增聘基金经理张艺敏，近期离任的基金经理为罗雨。其中在任基金经理张艺敏已从业6年又44天，2026年8月10日正式接手管理中银证券内需增长混合C，任职期间累计回报为-22.88%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,经济边际企稳,结构性分化明显。制造业PMI在7月和8月连续处于荣枯线下方,9月则回升至50.1%。生产保持韧性,高新技术产业高景气,而传统行业承压。需求方面,外需景气,出口高增;内需修复偏慢,消费和投资拖累明显,尤其是房地产投资仍处于加速下滑过程中。物价方面,上游原材料涨价,而下游需求承接不足,CPI整体温和,PPI则在能源价格推动下持续走高。政策方面,货币政策要加大逆周期调节力度,加码结构性工具,增加隔夜逆回购操作,平滑三季度政府债集中发行带来的流动性波动。财政政策明确要加快财政支出和债券资金使用进度,尽快形成实物工作量。 u3000u3000股票方面,经过了烈火烹油的二季度极致行情后,三季度市场出现超预期的极致逆转,前期强势的成长风格股票整体出现急速且深度下跌,中证500、创业板指、万得全A等指数甚至出现了近5年以来的最大单月回撤,前期弱势的红利风格股票迎来修复,市场风险偏好快速压缩,市场波动加大。与之伴随的是地缘冲突持续反复、海外利率高企压制成长股估值、科技产业叙事出现扰动、A股交易结构出现部分恶化的迹象。截至三季度末,除科创50以外的绝大多数核心宽基指数年内收益已纷纷转负,但另一方面,我们看到科技板块的上市公司盈利仍在快速增长。本基金个股筛选主要从上市公司业绩出发,报告期内进行了新一期集中调整,其中电子仍占较大比重,同时降低了通信占比,提升了电力设备、机械设备占比。目前A股市场仍处于波动较大结构脆弱的状态,外围不确定因素增多,获取可观收益的难度也较上半年显著提升。后续我们将延续前期的思路逐步降低成长风格股票占比,在震荡期适度降低组合波动。

本文数据来源于中银证券内需增长混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。