三季报点评：太平智行三个月定开混合发起式基金季度涨幅-19.23%

证券之星消息，日前太平智行三个月定开混合发起式基金公布三季报，2026年三季度最新规模7.07亿元，季度净值涨幅为-19.23%。

从业绩表现来看，太平智行三个月定开混合发起式基金过去一年净值涨幅为-20.75%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-30.45%，成立以来的最大回撤为-45.49%。

从基金规模来看，太平智行三个月定开混合发起式基金2026年三季度公布的基金规模为7.07亿元，较上一期规模8.75亿元变化了-1.68亿元，环比变化了-19.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比77.98%，债券占净值比9.15%，现金占净值比13.07%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.72%，第一大重仓股为浪潮信息（000977），持仓占比为5.6%。

太平智行三个月定开混合发起式现任基金经理为徐闯。其中在任基金经理徐闯已从业3年又116天，2026年4月29日正式接手管理太平智行三个月定开混合发起式，任职期间累计回报为-24.67%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为太平MSCI香港价值增强A（007107），季度净值涨幅为10.0%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场在中东地缘局势反复、美联储加息预期升温的背景下,呈现"震荡走弱、风格切换"的运行格局。二季度科技板块的抱团行情在三季度迎来集中退潮,市场整体呈现"缩短久期"的特征,资金从高估值成长赛道向低估值防御板块迁移。主要指数季度内全线收跌,科创50、创业板指单季分别下跌30.7%、27.8%,双双创下历史最大单季跌幅,上证指数下跌6.16%;行业层面,银行、煤炭、农林牧渔、石油石化等低估值高股息板块逆势领涨,而电子、通信等前期强势的科技硬件板块则大幅回调。整体而言,三季度A股的核心矛盾从二季度的业绩景气度驱动,切换至估值消化与筹码再平衡,前期涨幅过大的科技板块在业绩兑现后遭遇估值收缩,市场风格由成长显著转向价值防御。港股市场则受制于美元利率高位震荡及地缘不确定性,表现相对较弱。本基金三季度适度降低了前期涨幅较大、交易拥挤度偏高的科技硬件板块持仓,增加了化工、有色等低估值高股息以及景气度相对稳健的电力设备等行业配置,结构上保持相对均衡,整体风格向价值与防御方向适度倾斜。 u3000u3000展望后续,国内宏观经济延续温和复苏、动能改善的上行修复格局。在"十五五"开局带来的政策前置与扩内需主线下,财政政策加快发力,专项债、超长期特别国债等资金有望加速形成实物工作量,物价从通缩边缘温和回升、工业企业盈利持续修复、产业景气度逐级上行,权益市场有望在业绩改善与风险偏好修复的共振下逐步企稳。科技板块经历三季度大幅调整后估值与拥挤度已明显消化,叠加四季度科技大厂密集发布新品、AI产业趋势延续,超跌的算力、半导体等方向存在修复机会,但需关注海外流动性、资本开支拐点及风格再平衡的扰动。本基金后续仍将坚持均衡的风格,聚焦基本面,自下而上挖掘业绩确定性高、估值合理的优质标的,在价值防御与科技成长之间动态平衡,力争为持有人创造稳健回报。

本文数据来源于太平智行三个月定开混合发起式2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。