三季报点评：博时新能源主题混合A基金季度涨幅-32.27%

证券之星消息，日前博时新能源主题混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.95亿元，季度净值涨幅为-32.27%。

从业绩表现来看，博时新能源主题混合A基金过去一年净值涨幅为-24.8%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-46.64%，成立以来的最大回撤为-58.29%。

从基金规模来看，博时新能源主题混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.95亿元，较上一期规模1.57亿元变化了-6201.84万元，环比变化了-39.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比75.43%，债券占净值比0.48%，现金占净值比24.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.48%，第一大重仓股为三环集团（300408），持仓占比为9.19%。

博时新能源主题混合A现任基金经理为唐晟博。其中在任基金经理唐晟博已从业4年又324天，2025年11月21日正式接手管理博时新能源主题混合A，任职期间累计回报为-22.94%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年3季度,A股市场出现了较为剧烈的波动,AI作为引领这轮A股牛市的最重要板块,在7月份出现了大幅下跌,而不仅仅是A股,美股、日股、韩股的AI资产也同样出现了较大幅度的回调,这种全球范围内的共振下跌体现出了AI一致预期形成后、筹码过度拥挤后,出现的阶段性"泡沫破裂"的情况,在7月份的大幅下跌后,虽然市场在8月份出现了短暂的反弹,但整体市场还是在3季度呈现出较大幅度的回调。在回顾2季度的行情时,我们曾将今年的AI板块类比为2021年的新能源板块,经过3季度行情后,我们认为更增加了两个板块比较的相似度,我们目前可以基本判断,以总量为主导,硬件为核心资产的AI行情上半场基本结束,而AI的下半场更可能以结构性行情为主导,所以展望2026年4季度及2027年,我们要在AI领域努力挖掘更多低渗透率的成长方向和一些新的技术方向。2026年3季度的新能源板块也出现了较大幅度的下跌,我们此前判断这轮由储能需求的快速增长带动的锂电上行周期已经接近尾声,后面应该更加主动关注供需两端的潜在风险,目前我们依然维持此前判断,后续新能源板块依旧是风险大于机会。 报告期内,本基金维持了对新能源以及AI相关板块"高景气度"和"低渗透率"行业的核心配置权重。我们认为AI的发展对于各行各业带来的变化是深远的,会对泛能源领域的很多公司的底层业务逻辑产生深远的影响,很多优秀的公司有望抓住AI发展的机遇出现第二、第三成长曲线,收入和利润有望再上一个台阶,所以我们也沿着AI的脉络不断寻找新的投资线索。除此之外,本基金依然会长期持有新能源领域我们认为中长期具备较强竞争力的龙头企业,这些竞争优势包括但不限于成本优势、研发优势、品牌渠道优势、管理层的经营效率优势等。我们相信这些长期具有阿尔法的龙头企业同样具有穿越周期的能力,他们的持续成长也有望为组合提供持续的收益和回报。

本文数据来源于博时新能源主题混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。