三季报点评：华商龙头优势混合基金季度涨幅-32.51%

证券之星消息，日前华商龙头优势混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模51.85亿元，季度净值涨幅为-32.51%。

从业绩表现来看，华商龙头优势混合基金过去一年净值涨幅为12.17%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-23.99%，成立以来的最大回撤为-45.89%。

从基金规模来看，华商龙头优势混合基金2026年三季度公布的基金规模为51.85亿元，较上一期规模75.26亿元变化了-23.41亿元，环比变化了-31.1%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.55%，无债券类资产，现金占净值比7.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.37%，第一大重仓股为深南电路（002916），持仓占比为9.03%。

华商龙头优势混合现任基金经理为彭雾。其中在任基金经理彭雾已从业1年又295天，2025年3月14日正式接手管理华商龙头优势混合，任职期间累计回报为125.89%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度以来,AI行业由于宏观因素、中美博弈、anthropic的ARR放缓等多重原因叠加,板块有较大回撤。我们认为,当前板块正处于黎明前的黑暗,openaiAstra是首个由前代模型深度参与训练的旗舰模型,OpenAI内部8月中已达到每个人工作日对应3.1个agent工作日,相对GPT-5约使用10倍训练算力,也证明了scalinglaw的持续,Astra的推出类似泛白领工作的Claude3.7时刻,3.7是去年2月份推出来的,而真正的爆发是九个月后的opus4.5,可靠性上来之后coding从早期试用走向规模化采购,可靠性明显提升之后开始爆发其实是一条很清晰的路线;Meta的muse则更像高级版的小龙虾,不用再亲手做配置,上线首14天累计下载约283.4万次,单日下载最高达35.8万次,高频场景集中在生活交易类;Anthropic的fabel5则还在寻找使用场景,近期外资调研的海外广告、银行等公司表示AI正在从信息辅助转向更长、更完整的工作流延伸,下一代模型的主要增量场景是用Agent完成时间跨度更长的业务流程,部分公司的AIbudget从IT部门延伸至非IT部门,期待从vibecoding到vibeworking打开市场空间。因此,我们依旧重点配置海外算力,但是对细分子版块的结构做了调整,考虑到PCB相关上市公司产能开放的节奏,以及上游CCL供需缺口的拉大,我们适度增配了PCB/CCL板块;另外,适度增配光通信新技术。本基金投资依旧以AI为主线,以海外算力链为核心,以产业研究为基础,从行业周期的位置和竞争格局出发,挖掘优质成长个股,以此获得中长期投资回报。

本文数据来源于华商龙头优势混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。