三季报点评：国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA基金季度涨幅-8.23%

证券之星消息，日前国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.42亿元，季度净值涨幅为-8.23%。

从业绩表现来看，国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA基金过去一年净值涨幅为-19.35%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.58%。而基金过去一年的最大回撤为-35.74%，成立以来的最大回撤为-35.74%。

从基金规模来看，国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA基金2026年三季度公布的基金规模为0.42亿元，较上一期规模4774.0万元变化了-528.34万元，环比变化了-11.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比25.01%，债券占净值比5.87%，现金占净值比2.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.01%，第一大重仓股为首华燃气（300483），持仓占比为9.65%。

国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA现任基金经理为曾辉。其中在任基金经理曾辉已从业2年又353天，2023年12月28日正式接手管理国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA，任职期间累计回报为17.76%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰稳健收益一年持有混合(FOF)（014067），季度净值涨幅为0.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期内,股市呈现单边下跌趋势,创业板指数7月份大跌23.0%,8月份弱势反弹2.83%,9月份继续下跌8.82%。主要原因在于2季度涨幅巨大,高估值透支了未来的盈利预期,AI板块的资金拥挤度达到历史高位。3季度美债利率加速上行和AI资本开支预期下调,使得科技股估值收缩幅度远大于盈利增长,因而股市出现了高波动。 本报告期内,债市与股市走势呈现了跷跷板效应,国内流动性依旧充裕,经济复苏尚需时日,股市下跌导致市场风险偏好降低,机构对长久期的配置需求提升,多种因素推动债市在经历了去年下半年的大幅下跌之后,1季度企稳回升,2季度稳健上涨,3季度加速上涨。 本组合的权益部分,主要配置的稀土磁材方向在7月份受股市系统性风险的影响一并大跌,逐步减仓,增加了天然气石油等能源股配置。8月初,随着金价企稳回升,又逐步切换回去年下半年到今年1季度曾经持有的、从高点下来调整时间6个月、调整幅度充分的贵金属股作为组合主线,继续配置红利属性的天然气石油股作为组合辅线进行防御。能源和贵金属在8月份共同上涨,带动组合净值回升,但9月份同步下跌,带动组合净值回落。 本组合的债券部分,3季度继续加大了长债基金的配置,把握了债市的持续上涨行情。

本文数据来源于国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。