三季报点评：宏利波控回报12个月持有混合基金季度涨幅-0.11%

证券之星消息，日前宏利波控回报12个月持有混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.08亿元，季度净值涨幅为-0.11%。

从业绩表现来看，宏利波控回报12个月持有混合基金过去一年净值涨幅为4.03%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.08%。而基金过去一年的最大回撤为-2.15%，成立以来的最大回撤为-7.76%。

从基金规模来看，宏利波控回报12个月持有混合基金2026年三季度公布的基金规模为1.08亿元，较上一期规模1.17亿元变化了-894.81万元，环比变化了-7.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.6%，债券占净值比87.1%，现金占净值比8.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.28%，第一大重仓股为大秦铁路（601006），持仓占比为2.54%。

宏利波控回报12个月持有混合现任基金经理为宁霄 曾薏桐 刘晓晨。其中在任基金经理刘晓晨已从业12年又183天，2024年7月30日正式接手管理宏利波控回报12个月持有混合，任职期间累计回报为13.04%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宏利红利先锋混合A（162212），季度净值涨幅为11.39%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内权益市场出现比较大的波动。上半年涨幅较大的科技行业从7月初开始出现显著的调整;而此前一度缓解的中东地缘冲突的影响有所回升,大宗商品价格出现明显上涨。三季度行业轮动较快,无论是周期还是成长均有阶段性表现,表现相对落后的行业主要集中在消费类板块。债券部分,7月末政治局会议积极表述提振多头情绪,机构对"双降"预期有所提前交易,长端及超长端收益率快速下行,曲线走平。进入8月,货币政策宽松预期持续强化,新一批摊余债基申报和公积金可投政金债等因素助推情绪,债市反复在基本面支撑与央行调控临界点之间寻找平衡,走出了类"V"型窄幅震荡行情。9月外围美债收益率上行与全球风险偏好波动对债市扰动有限,国内基本面偏弱修复下多空持续拉锯,短端受制于资金中枢略有回调,但双节前夕央行加码呵护跨季流动性,机构预计资金面平稳可控,买盘快速推动超长端收益率下行。总体看,债市运行的基本面和政策环境仍偏顺风,资金面均衡,债市多数时候延续窄幅震荡,利率超长端和信用中长端表现相对较好。报告期内权益方面配置变化不大。首先保持了原有的中低仓位,原持有的消费类、黄金、农业等低估值或者具备较好分红收益的公司配置基本不变,主要考虑是这些行业需求相对稳定、估值较低,且随着股价的调整,分红收益率有所提升。同时,针对前期涨幅较大的科技类行业进行了较大幅度减持。从中报披露的结果上看,盈利表现较好的行业主要集中在电子、通信、有色等,本基金将持续关注,力争为投资者获得超额收益。债券部分保持中性杠杆;操作上,围绕业绩比较基准对应的久期水平灵活调整,锚定高等级信用资产的票息策略,重视资产流动性,不断优化持仓结构。

本文数据来源于宏利波控回报12个月持有混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。