三季报点评：泰康资源精选股票发起A基金季度涨幅-7.74%

证券之星消息，日前泰康资源精选股票发起A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.93亿元，季度净值涨幅为-7.74%。

从业绩表现来看，泰康资源精选股票发起A基金过去一年净值涨幅为-17.24%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.56%。而基金过去一年的最大回撤为-40.74%，成立以来的最大回撤为-40.74%。

从基金规模来看，泰康资源精选股票发起A基金2026年三季度公布的基金规模为0.93亿元，较上一期规模1.02亿元变化了-901.36万元，环比变化了-8.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.81%，无债券类资产，现金占净值比7.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.0%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为9.17%。

泰康资源精选股票发起A现任基金经理为刘少军。其中在任基金经理刘少军已从业4年又80天，2025年8月12日正式接手管理泰康资源精选股票发起A，任职期间累计回报为5.68%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊6月达成谅解备忘录后,7月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行。海外方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9月重启加息,美债收益率大幅上行,10年期美债重回5%上方、创2007年以来新高,带动全球长端利率同步走高。国内需求端则延续"外热内冷"格局,AI产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费、投资表现偏弱,实体融资需求延续走弱;AI高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制、政府债发行节奏较慢,新旧经济分化进一步加大。通胀端,PPI同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主导的通胀压力有限。 u3000u3000权益市场方面,2026年第三季度呈现显著分化格局,沪深300下跌12.49%,上证指数下跌6.16%,创业板指下跌27.8%,科创50下跌30.7%,恒生科技指数下跌4.88%。申万一级行业表现来看,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等行业表现相对较好,电子、通信、建筑材料、电力设备等行业表现相对落后。 u3000u3000权益投资方面,本产品持仓集中于资源品领域。三季度由于地缘政治带来的油价高企、全球主要经济体加息预期升温,资源品表现呈现巨大分化。三季度煤炭石油等防御性资产表现较好,而以有色金属为代表的资产受到流动性影响较大,上涨后下跌,波动明显。应对此类现象,本产品在有色金属下跌过程中不断集中仓位,目前主要集中于工业金属领域,在加息前期,工业金属由于需求较好,仍然能够表现出较强韧性,且矿端供需错配带来价格上涨,股价目前估值较低,仍然具有较强的上涨动力。展望后续,加息预期不断升温,今年年内可能还有1-2次加息,届时加息进入中后段,贵金属等前期受到明显压制的商品有较强的配置价值。

本文数据来源于泰康资源精选股票发起A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。