三季报点评：中庚小盘价值股票基金季度涨幅-8.21%

证券之星消息，日前中庚小盘价值股票基金公布三季报，2026年三季度最新规模9.91亿元，季度净值涨幅为-8.21%。

从业绩表现来看，中庚小盘价值股票基金过去一年净值涨幅为-3.09%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.56%。而基金过去一年的最大回撤为-10.71%，成立以来的最大回撤为-34.88%。

从基金规模来看，中庚小盘价值股票基金2026年三季度公布的基金规模为9.91亿元，较上一期规模10.85亿元变化了-9415.82万元，环比变化了-8.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.0%，债券占净值比2.55%，现金占净值比3.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.3%，第一大重仓股为瀚蓝环境（600323），持仓占比为2.48%。

中庚小盘价值股票现任基金经理为韩逸平。其中在任基金经理韩逸平已从业0年又279天，2026年1月23日正式接手管理中庚小盘价值股票，任职期间累计回报为-13.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年3季度,美伊冲突反复,能源价格重回高位,美联储选择防御性加息应对通胀粘性和AI推动的增长韧性,全球高利率环境压制部分资产价格。国内经济则继续呈现外需科技偏强与内需消费弱势的K型结构,但季末政策边际宽松,通过加速落实存量财政政策、加码结构性货币政策、地产结构性贴息来托底内需,使得此前的分化略有收敛,经济呈现边际企稳迹象。随着外部流动性收紧,权益市场震荡下行,科技成长板块深度调整,价值风格出现再平衡。伴随市场成交额萎缩,红利资产与微盘股再次回归相对强势。 截至3季度末,中证800股权风险溢价5.00%,至0.66倍标准差,10年期国债利率仅为1.68%,息债比处于96%分位。目前权益资产估值水平处于中等偏上位置,在流动性宽松环境下,隐含回报与债券类资产比较具备相对优势,且权益估值和盈利分化极致,仍有机会挖掘市场结构性机会,构建高预期回报的组合。中证1000指数股权风险溢价至1.05倍标准差,息债比分位数90%。中小盘市场风险溢价在三季度市场大幅调整后回到1倍标准差附近,我们认为其具备较强的配置价值。 基于产品的定位和投资目标,结合市场情况,本基金报告期内维持较高的权益仓位,三季度小幅跑赢业绩比较基准。本基金在投资运作中坚持产品三高(高阿尔法、高贝塔、高smart beta)的定位不漂移,严格控制和比较基准的相对暴露和跟踪误差,以期获得相对稳定的超额收益和更高的信息比率,优化投资人的持有体验。实际投资管理上,本基金实行以低估值价值投资的主动权益策略为主,辅以量化方式,为主动投资理念建模,筛选符合主动投资理念的股票。在组合构建及风险管理上,更好地发挥量化辅助功能,希望主动权益和量化方法低相关的alpha可以产生1+1>2的效果。实际选股上,本基金坚持低估值价值投资策略,通过精选基本面良好或风险释放充分、盈利增长积极或反转概率大、竞争优势凸显、价值被低估的中小市值个股,构建高预期回报的中小盘组合,同时保持较小的行业和风格敞口,力争获得可持续的超额收益。

本文数据来源于中庚小盘价值股票2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。