三季报点评：华银优势行业股票基金季度涨幅-35.17%

证券之星消息，日前华银优势行业股票基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.02亿元，季度净值涨幅为-35.17%。

从业绩表现来看，华银优势行业股票基金过去一年净值涨幅为9.43%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.56%。而基金过去一年的最大回撤为-48.04%，成立以来的最大回撤为-52.95%。

从基金规模来看，华银优势行业股票基金2026年三季度公布的基金规模为1.02亿元，较上一期规模1.99亿元变化了-9751.65万元，环比变化了-48.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.05%，无债券类资产，现金占净值比7.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达23.69%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为2.85%。

华银优势行业股票现任基金经理为程敏。其中在任基金经理程敏已从业8年又219天，2021年9月27日正式接手管理华银优势行业股票，任职期间累计回报为50.37%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股整体呈现高位回落,震荡筑底的走势,主要宽基指数普遍收跌且分化明显。截至9月30日收盘,上证指数单季度下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,中小盘与成长风格调整幅度更深,深证成指下跌20.47%、创业板指下跌27.80%、科创50下跌30.70%。行业层面,分化达到极致,资源、红利、消费与金融方向领涨,煤炭(+19.29%)、石油石化(+15.32%)、农林牧渔(+15.10%)、银行(+14.56%)、医药生物(+10.12%)、房地产(+9.36%)涨幅居前;科技成长方向跌幅居前,通信(-28.72%)、电子(-32.65%)垫底。从季度内的节奏看,行情大致经历了三个阶段:7月初,受北美云厂商资本开支高增持续性存疑、海外去杠杆等因素影响,全球AI主线大幅调整;8月开始,在政策预期以及国内维稳资金入场支持下,前期领涨的AI主线初步止跌并快速修复;进入9月,市场缺乏阶段性主线,叠加美债收益率高企、中东地缘冲突推升油价、以及9月美联储加息落地等外部扰动,市场进入缩量筑底过程。展望后市,存量政策提效、增量政策落地是宏观与政策的主基调,制造业升级与出口韧性构成重要支撑,而内需、地产的修复斜率取决于政策落地效果。财政端,居民首套住房商业贷款财政贴息自10月1日起实施,新型政策性金融工具加快投放,六张网建设有望对投资与需求形成托底。经历三季度较充分的调整后,市场估值回归中枢附近、风险有所释放,盈利端延续修复,中长期资金入市仍有空间。我们判断A股有望在震荡中逐步企稳,四季度存在阶段性修复窗口,预计行情以结构性机会为主、风格更趋均衡。本基金通过偏数量化的方法自下而上优选个股,从而挖掘出预期具有成长性、盈利增长潜力大以及估值合理的优势行业,当前聚焦以人工智能为代表的战略新兴产业和未来产业,在有效控制主动投资风险的前提下,力求继续获得超越基准的稳定收益。

本文数据来源于华银优势行业股票2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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