三季报点评：创金合信软件产业股票发起A基金季度涨幅-5.20%

证券之星消息，日前创金合信软件产业股票发起A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.48亿元，季度净值涨幅为-5.2%。

从业绩表现来看，创金合信软件产业股票发起A基金过去一年净值涨幅为-32.21%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.56%。而基金过去一年的最大回撤为-30.99%，成立以来的最大回撤为-55.29%。

从基金规模来看，创金合信软件产业股票发起A基金2026年三季度公布的基金规模为0.48亿元，较上一期规模4913.73万元变化了-107.71万元，环比变化了-2.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.39%，债券占净值比5.43%，现金占净值比3.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.72%，第一大重仓股为华大九天（301269），持仓占比为4.88%。

创金合信软件产业股票发起A现任基金经理为赖鹏。其中在任基金经理赖鹏已从业0年又345天，2026年5月26日正式接手管理创金合信软件产业股票发起A，任职期间累计回报为-20.58%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,科技板块的市场环境较上半年发生变化,前期强势的算力硬件明显调整,软件和互联网投资同样面临盈利与估值的重新检验。港股整体有所回升,但科技风格相对偏弱：恒生指数季度上涨约7.6%,恒生科技指数下跌约4.9%,其中9月下跌约7.9%。恒生科技指数包含互联网以外的行业,其表现主要作为港股科技风险偏好的参考。我们认为,本季度不能简单归纳为硬件向软件的全面切换,企业之间的商业化能力和现金流差异仍是重要定价因素。 对AI应用与商业模式进行分析,我们认为,AI对软件行业同时带来需求增量和竞争压力。具备专有数据、客户入口、复杂业务流程及交付能力的企业,有机会通过智能体和自动化服务提高产品价值;功能通用、客户迁移成本较低的产品,则可能面临定价和收费模式调整。后续判断重点应包括客户留存、付费转化、单位使用成本及新增业务毛利,不能仅用用户数量或模型调用量衡量投资价值。 展望2026年四季度及更长维度,我们认为软件与互联网仍是AI商业化的重要承载领域,但行业价值兑现将具有明显差异。我们的选股偏好于围绕已有经营基础、客户黏性较强、AI商业模式逐步清晰的企业构建核心仓位。随着业绩验证推进,具有产品壁垒和现金回报能力的公司有望获得更合理的定价,但板块整体修复仍需基本面持续改善。

本文数据来源于创金合信软件产业股票发起A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。