三季报点评：安信新常态股票C基金季度涨幅10.21%

证券之星消息，日前安信新常态股票C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.57亿元，季度净值涨幅为10.21%。

从业绩表现来看，安信新常态股票C基金过去一年净值涨幅为-10.41%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.56%。而基金过去一年的最大回撤为-19.14%，成立以来的最大回撤为-27.61%。

从基金规模来看，安信新常态股票C基金2026年三季度公布的基金规模为0.57亿元，较上一期规模6785.43万元变化了-1046.88万元，环比变化了-15.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.6%，债券占净值比5.21%，现金占净值比3.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.6%，第一大重仓股为华润置地（01109），持仓占比为5.91%。

安信新常态股票C现任基金经理为张明，本季度增聘基金经理张明，近期离任的基金经理为袁玮。其中在任基金经理张明已从业9年又179天，2026年7月3日正式接手管理安信新常态股票C，任职期间累计回报为5.7%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为安信新常态股票A（001583），季度净值涨幅为10.32%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度本产品经历了基金经理变更,投资策略和运作上有所调整,但核心投资策略变化不大。我们的投资策略本质还是基于自下而上深入研究的原则,在自身能力圈范围内,找寻符合价值投资标准的好公司,结合估值水平,在便宜的价格下买入,希望长期获得估值均值回归和企业内在价值增长的收益。2026年三季度A股市场震荡回调,季度市场成交依然活跃,但总体环比有所减弱,沪深300指数下跌超过10%,创业板指大幅下跌,红利价值板块反弹,成长与价值风格分化明显。分行业来看,煤炭、石油石化、银行、地产等行业表现较好,电子、电力设备、机械、通信等行业表现较弱。三季度宏观经济总体运行平稳,整体边际有所走弱,外需明显好于内需。出口依然是拉动国内经济的主要动力,国内社零消费低位运行。国内流动性依然保持宽裕,十年期国债收益率低位运行,人民币汇率延续上半年的强势,继续小幅升值。三季度中东局势依然复杂多变,国际原油价格冲高回落。美联储于9月中旬宣布加息25个基点,这是美联储2年多来首次重启加息,10年期美债利率持续走高。9月下旬中美元首举行会晤,达成一系列成果共识,四季度双方预计还有互访,短期中美关系有望保持稳定。我们一直对地产内需关注较多,今年以来,我们看到整体地产新房销售与投资仍处于下行区间,一线核心城市二手房的销量与价格有止跌回稳。近期地产政策密集推出,先是8月底住建部、金融监管总局等多部委联合印发《关于完善商品住房销售制度的通知》推动地产现房销售。接着9月底财政部、央行、金融监管总局宣布在全国范围实施居民购房贷款贴息政策,针对符合条件的首套刚需商贷推出定向补贴,,年化贴息1个百分点,最长贴息期限为5年。后续地产景气度以及整体内需的改善值得密切关注。三季度以来,市场情绪整体相比上半年明显降温。今年以来,市场主要指数收益率多数转为负值,成长风格仍明显跑赢价值风格。中期维度沪深300指数估值处于2011年以来平均值以上,后续整体大幅上涨的概率不是太大,但结构性机会仍然存在。目前我们能够看到一批大盘价值类公司估值处于历史底部,盈利有韧性,相对同行竞争优势依然能够维持,虽然景气度当前不算太好,但拉长来看有望能够回到一个正常景气范围。叠加当前国内十年期国债收益率仍处于相对低位,持有这些权益资产的机会成本较低,只要时间视角稍微放长一些,我们对持有的公司后续1-3年取得不错的收益依然比较有信心。具体行业来看:1、以地产、家电、建材等为代表的内需板块,我们认为这里存在较好的投资机会,这些领域的龙头公司,普遍经营稳健,短期盈利有所承压,但仍有可接受的ROE水平,当前部分公司股价或估值处于历史低位,未来随着盈利逐步企稳,预计会有估值与盈利双升的机会。2、金融板块,我们认为当前银行、保险等板块估值处于相对便宜位置,中报金融企业盈利普遍较好,展望2026年下半年盈利预计能够保持稳健增长,银行股股利支付率仍有提升空间,当前估值和股息率有不错吸引力。3、上游资源板块,煤炭、原油等板块,当前估值还相对便宜,但需要密切关注中东战局发展的态势,今年相关公司业绩由于去年低基数大概率能够同比提升,值得关注。另外,本产品是沪港深基金,我们组合中会有一定比例投资港股。我们港股投资策略与A股选股思路基本一致。结合港股市场特点,港股总体流动性弱于A股,个股波动性大于A股,我们通常会对港股公司的质地和估值有更严格的要求。三季度股票仓位环比二季度有所提高,我们考虑到本产品是股票型基金,后续预计股票仓位会保持在高位。基于兼顾收益与回撤控制,行业配置做了适度分散。我们结合市场行情变化适当增加银行、石油煤炭、建材等行业的配置,减少了地产、家电、非银金融、机械行业的配置。

本文数据来源于安信新常态股票C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。