三季报点评：鹏扬中国优质成长混合A基金季度涨幅-14.52%

证券之星消息，日前鹏扬中国优质成长混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.72亿元，季度净值涨幅为-14.52%。

从业绩表现来看，鹏扬中国优质成长混合A基金过去一年净值涨幅为-0.77%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-19.74%，成立以来的最大回撤为-45.92%。

从基金规模来看，鹏扬中国优质成长混合A基金2026年三季度公布的基金规模为2.72亿元，较上一期规模3.58亿元变化了-8611.12万元，环比变化了-24.04%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.4%，债券占净值比5.52%，现金占净值比12.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.19%，第一大重仓股为思特威（688213），持仓占比为8.35%。

鹏扬中国优质成长混合A现任基金经理为朱国庆。其中在任基金经理朱国庆已从业12年又117天，2021年6月8日正式接手管理鹏扬中国优质成长混合A，任职期间累计回报为-15.3%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度科技板块和非科技板块呈现明显的反向走势,科技板块深度调整中,非科技板块尤其是高股息板块表现突出;同时,市场调整期间,成交量有所回落,存量资金博弈特征明显。三季度表现靠前的行业是银行、煤炭、石油石化、交通运输、公用事业等高股息行业以及农业、医药、消费、地产等传统产业,科技板块整体表现落后。 操作方面,本基金三季度加大配置了传统行业中竞争力突出、在需求低迷情况下能保持稳健经营且分红能力突出的行业龙头个股,科技相关板块则更聚焦于成长性突出且估值合理的核心个股,主要是自下而上个股选择,无论是稳健增长的高股息个股还是具有高成长特征的科技相关个股,都希望通过个股alpha对抗市场的流动性冲击,同时,以绝对回报的思路应对市场波动提升组合收益率。 展望未来,出口和科技投资是当前拉动经济增长的两大核心动力,科技硬件投资拉动需求增长最为明确,海外需求和出口则是大部分传统产业的增长动力也是主要利润来源。随着科技板块进入高波动阶段,同时出口在高增长之后面临更多贸易摩擦和降速风险,市场整体上可能进入一定时间的调整整固阶段。 在外需面临压力的情况下,内需方面出台政策支持是可以预期的,同时,内需相关传统产业经过相当长时间的持续调整,估值持续收缩,其中一些具有核心竞争力的龙头企业能够提升市场份额,保持稳健经营和稳定增长,同时有强劲的现金流来维持高比例分红,这些优秀企业已经具备非常好的投资价值。 AI科技大趋势依然在继续,仍然是需要重点关注的方向。考虑到AI硬件投资增速存在放缓风险,相关AI科技投资需要聚焦到业绩持续性最强的个股。我们认为,AI科技投资可能进入了第二阶段,需要等待更多大模型能力提升和应用侧落地的验证;同时,国产算力和半导体国产替代领域受益于自主可控的确定性需求,业绩的可持续性更强,是我们在科技板块内部结构优化的重点方向,需要注意的是个股估值风险。 总体而言,我们希望在产业发展趋势中自下而上挖掘个股投资机会,从绝对收益视角在市场波动中捕捉市场机会,为基金持有人创造良好投资收益。

本文数据来源于鹏扬中国优质成长混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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