三季报点评：农银绿色能源混合基金季度涨幅-22.95%

证券之星消息，日前农银绿色能源混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.89亿元，季度净值涨幅为-22.95%。

从业绩表现来看，农银绿色能源混合基金过去一年净值涨幅为-24.2%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-36.58%，成立以来的最大回撤为-47.55%。

从基金规模来看，农银绿色能源混合基金2026年三季度公布的基金规模为0.89亿元，较上一期规模1.17亿元变化了-2805.09万元，环比变化了-23.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比70.92%，无债券类资产，现金占净值比29.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.4%，第一大重仓股为麦格米特（002851），持仓占比为4.97%。

农银绿色能源混合现任基金经理为朱中伟，本季度增聘基金经理朱中伟。其中在任基金经理朱中伟已从业0年又31天，2026年9月28日正式接手管理农银绿色能源混合，任职期间累计回报为-16.28%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：经历4月以来科技成长结构性行情极致演绎驱动市场大幅上涨后,近期随着相关方向股价都来到高位,交易拥挤度显著抬升,行情波动也开始加大。展望后续,阶段性市场或将进入到一个震荡整固的窗口。一方面,前期包括科技产业密集催化、特朗普访华、中东局势影响钝化等利好已逐步消化,6月市场将进入到一个情绪上相对缺乏催化的空窗期。另一方面,油价仍处高位,美国CPI与PPI超预期上行、通胀压力显著回升,美债利率快速上行之下,来自分母端的流动性边际收紧也对市场形成扰动。但我们也需要看到,AI产业浪潮持续推进之下,当前也远未到逻辑破灭的阶段。短期的"夏日寒风",更多是市场借着一波视角的转换,进行阶段性休整和结构的再平衡。"寒风"过后,"盛夏"更值得期待。结构上,建议三条应对思路：1)如果想要阶段性回应市场对于拥挤度等的关切,新能源、高端制造、出海链等方向是作对冲的较好选择。2)认为半导体、CPO等方向过度拥挤,那么可对强势主线作扩散,在AI内部挖掘细分机会。3)以长打短,继续坚守光通信等景气最具确定性的方向。 u3000u3000近期市场大跌之后仍在底部区域徘徊、犹疑,结构也尚不清晰。背后,一是美伊地缘再起的扰动,油价一度站上96美元/桶,美债也一度升破4.7%;二是尽管美股科技龙头交出超预期的财报,但市场选择交易"资本开支侵蚀现金流、持续性存疑"的逻辑;三是美联储7月议息会议、国内政治局会议临近,市场等待全球货币政策路径、国内政策思路等一系列关键信号进一步明朗。往后看,多项情绪指标已经回落至底部区域,意味着单纯由于流动性和情绪造成的调整或已接近尾声。其次,监管也已明确态度,多项稳市举措落地托底市场信心。此外,本轮AI主线调整幅度也已接近甚至超过历史上主线调整的极值。后续随着AI产业叙事右侧验证信号更加明确、流动性等担忧缓和,市场有望逐步迎来修复反弹。 u3000u30008月以来,随着"去杠杆"对于流动性和情绪的拖累告一段落,市场迎来新一轮上行。但近期,飙升的美长债利率引发全球资产波动,再度打断了科技股引领的修复进程。 u3000u3000往后看,我们认为相关担忧有望于9月中下旬开始陆续缓解,届时市场将再度迎来行情,尤其是科技板块的重要决胜窗口：1)对于近期海外超长债利率的快速上行,其中既有高油价引发的通胀预期、市场担忧美联储无法控制通胀和季节性规律推动期限溢价抬升等短期快变量,也有国债供给上升、债务问题以及AI企业发债的挤占影响等中长期慢变量。后续来看,其中油价、通胀预期、政策表态等短期快变量有望于9月开始缓和。2)对于近期市场担忧的ARR不及预期,随着Anthropic上市临近、披露更加清晰的数据,也有望缓解相关担忧。

本文数据来源于农银绿色能源混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。