三季报点评：招商资管核心优势混合C基金季度涨幅-21.37%

证券之星消息，日前招商资管核心优势混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.03亿元，季度净值涨幅为-21.37%。

从业绩表现来看，招商资管核心优势混合C基金过去一年净值涨幅为-15.8%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-33.99%，成立以来的最大回撤为-33.99%。

从基金规模来看，招商资管核心优势混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.03亿元，较上一期规模361.76万元变化了-93.1万元，环比变化了-25.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.77%，无债券类资产，现金占净值比12.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.46%，第一大重仓股为中国巨石（600176），持仓占比为3.66%。

招商资管核心优势混合C现任基金经理为蔡霖 李俊。其中在任基金经理蔡霖已从业3年又290天，2025年11月20日正式接手管理招商资管核心优势混合C，任职期间累计回报为-13.88%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商资管智达红利优选混合发起A（024923），季度净值涨幅为1.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,权益市场整体下跌,结构分化显著：科技产业链大幅回调,防御性的红利指数则逆势上涨。全A指数下跌13.3%,科创综指下跌27.98%,创业板指下跌27.8%,而中证红利指数上涨9.38%。市场下行一方面反映了对全球宏观风险的担忧,包括美联储加息预期、地缘冲突及贸易摩擦升级等;另一方面也体现了A股市场配置结构极端分化后的再平衡。尤其近期,流动性与配置结构问题已成为主导市场下跌的核心因素。 展望后市,我们持相对乐观的态度。一方面,科技股经过近一个季度的调整,估值与交易拥挤的压力已大幅缓解;从行业基本面看,供需错配推动的关键环节价格上涨仍在延续,行业基本面依然健康。部分优质公司即使剔除AI主题溢价后,从估值与成长性匹配的角度已具备吸引力。非AI方向,部分传统周期及制造业公司的估值已回落至合理甚至低估水平,一旦宏观及市场压制因素缓解,股价有望迎来明显的恢复性反弹。在市场风险已大幅释放的背景下,我们将更加注重行业及个股层面的研究,通过相对均衡的配置,力争为持有人创造收益并降低波动。

本文数据来源于招商资管核心优势混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。