三季报点评：平安可转债债券A基金季度涨幅-13.18%

证券之星消息，日前平安可转债债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.41亿元，季度净值涨幅为-13.18%。

从业绩表现来看，平安可转债债券A基金过去一年净值涨幅为-3.28%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.14%。而基金过去一年的最大回撤为-19.42%，成立以来的最大回撤为-38.74%。

从基金规模来看，平安可转债债券A基金2026年三季度公布的基金规模为0.41亿元，较上一期规模1494.02万元变化了2581.89万元，环比变化了172.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.39%，债券占净值比101.07%，现金占净值比4.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.86%，第一大重仓股为深南电路（002916），持仓占比为0.52%。

平安可转债债券A现任基金经理为李晓天 江正清。其中在任基金经理李晓天已从业2年又15天，2025年4月28日正式接手管理平安可转债债券A，任职期间累计回报为13.73%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安合轩1年定开债发起式（013482），季度净值涨幅为0.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券方面,三季度震荡走强、收益率中枢稳步下移。7月下旬重磅会议"综合运用并适时调整货币政策工具"表述带动市场宽松预期重新发酵,超长端率先领涨,收益率向下突破。9月,输入性通胀与政策顾虑压制,市场在1.68%附近震荡;9月中下旬,央行展现呵护态度,超长债再度走强。全季度看市场震荡走强。 u3000u3000权益方面,三季度A股震荡回撤,市场风格再平衡。随着市场风险偏好回落,偏防御的红利板块异军突起。究其原因,尽管全球范围内AI浪潮仍然如火如荼演进,但快速增长的资本开支难以再轻易驱动上涨,市场愈发关注资本投入后的回报情况以及资本开支的可持续性。此外,科技成长方向较高的持仓集中度和估值使得市场波动放大。与之对应的是,价值股、红利股则由于估值低、拥挤度低重新获得市场青睐。我们认为AI的景气周期没有结束、token需求仍在持续增长,但增长的斜率和利润分配结构都在发生变化,算力硬件产业链内部会分化,后续市场风格预计更为均衡。 u3000u3000转债方面,中证转债指数震荡下行,溢价率在下跌过程中被动走扩,转债的抗跌属性有所显现。在市场波动放大的环境下,叠加部分个券的赎回扰动,导致结构性溢价率出现较大的压缩。市场成交缩量对转债也有一定的影响。 u3000u3000报告期内,本基金维持杠铃配置结构,以债性转债为底仓,在成长方向寻找结构性机会。展望四季度,转债预计仍然呈现高估值、高波动的特征。后续更多以区间震荡、波段操作的思路应对,自下而上寻找个股和转债个券的结构性机会。

本文数据来源于平安可转债债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。