三季报点评：农银汇理睿选灵活配置混合基金季度涨幅-2.60%

证券之星消息，日前农银汇理睿选灵活配置混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.52亿元，季度净值涨幅为-2.6%。

从业绩表现来看，农银汇理睿选灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为-13.87%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.17%。而基金过去一年的最大回撤为-8.06%，成立以来的最大回撤为-44.77%。

从基金规模来看，农银汇理睿选灵活配置混合基金2026年三季度公布的基金规模为0.52亿元，较上一期规模5646.65万元变化了-478.77万元，环比变化了-8.48%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.77%，无债券类资产，现金占净值比6.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.63%，第一大重仓股为利安隆（300596），持仓占比为6.35%。

农银汇理睿选灵活配置混合现任基金经理为王皓非。其中在任基金经理王皓非已从业1年又125天，2025年12月31日正式接手管理农银汇理睿选灵活配置混合，任职期间累计回报为-14.15%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场在上半年结构性上涨后波动加大。前期表现较强的科技成长板块经历估值消化,医药、能源及部分低估值方向阶段性修复,市场风格切换较快。国内政策和流动性环境总体提供支撑,但内需修复的结构差异、海外货币政策预期及地缘局势变化使风险偏好反复,市场对产业景气的持续性、企业盈利兑现和估值水平提出了更高要求。 u3000u3000报告期内,睿选延续以逆向投资为主、趋势投资为辅的投资框架,围绕行业供需、企业竞争力和估值安全边际优化组合。逆向投资重点聚焦化工行业中市场预期相对较低、供需格局有望改善且具备成本优势的方向。化工配置由板块性布局转向细分行业和龙头公司的筛选,聚焦制冷剂、涤纶长丝、染料及民营炼化等领域,结合产品价格、库存、开工和成本变化动态评估景气持续性,并对前期涨幅较大、预期反映较充分的品种适度兑现。在化工配置之外,组合适度参与优质小微盘公司在估值调整后的基本面修复机会,以丰富收益来源。 u3000u3000趋势投资方面,组合保持对人工智能及半导体产业链的研究和适度参与,将配置重心更多转向国内算力、半导体设备材料等具有产业进展和业绩验证的环节,并根据估值和交易拥挤度控制仓位。整体操作力求在把握产业机会的同时,降低化工与科技等主要持仓在市场调整时的同向波动,保持组合行业与风格的适度分散。 u3000u3000从组合运作看,化工细分行业的筛选和科技持仓结构的调整,较好地体现了逆向投资与产业趋势相结合的思路;对部分优质小微盘的适度参与,也为组合提供了补充收益来源。市场风格快速切换使部分周期和成长持仓出现阶段性波动,基金继续将行业景气、公司质地、估值水平和市场预期纳入统一的决策框架,动态控制单一行业和风格的风险暴露,努力提高组合表现的稳定性。 u3000u3000展望2026年四季度,政策环境和流动性预计仍有利于权益市场保持活跃,但经济修复的结构差异以及海外不确定性可能使市场延续震荡和轮动。随着上市公司三季报披露,投资者对盈利质量和景气持续性的关注有望进一步提高。对前期调整较多的成长板块,需要区分估值回落与基本面变化;对已有较大涨幅的周期品种,则需重新评估盈利改善在股价中的反映程度。 u3000u3000睿选将继续坚持逆向投资的主导地位,重点在化工行业中选择供需格局改善、竞争优势清晰且估值合理的公司,同时以审慎的趋势仓位参与算力基础设施和半导体国产化等产业机会。组合将根据业绩验证和价格变化动态调整持仓,保持适度的行业与风格分散,重视现金流、资产负债表和估值纪律,力求在控制回撤的基础上获取可持续的投资收益。

本文数据来源于农银汇理睿选灵活配置混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。