三季报点评：格林鑫利六个月持有期混合A基金季度涨幅2.50%

证券之星消息，日前格林鑫利六个月持有期混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.42亿元，季度净值涨幅为2.5%。

从业绩表现来看，格林鑫利六个月持有期混合A基金过去一年净值涨幅为-3.51%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.33%。而基金过去一年的最大回撤为-8.32%，成立以来的最大回撤为-8.32%。

从基金规模来看，格林鑫利六个月持有期混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.42亿元，较上一期规模4401.15万元变化了-179.91万元，环比变化了-4.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比28.69%，债券占净值比52.83%，现金占净值比3.93%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.53%，第一大重仓股为珀莱雅（603605），持仓占比为3.05%。

格林鑫利六个月持有期混合A现任基金经理为刘赞 高洁。其中在任基金经理高洁已从业5年又332天，2025年9月25日正式接手管理格林鑫利六个月持有期混合A，任职期间累计回报为-3.64%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为格林鑫利六个月持有期混合A（017079），季度净值涨幅为2.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,经济基本面延续总量温和、结构分化的形态,K型分化特征在第三季度进一步凸显;生产端与出口保持韧性,9月制造业PMI回升至50.1%,重回扩张区间,非制造业与建筑业同步改善,出口在外部需求支撑下维持较快增长;但内需修复偏慢,消费与固定资产投资延续弱势,地产链仍在拖累。价格端呈现"输入型回升"特征,CPI温和、核心CPI仍偏低,PPI受国际油价等因素带动维持相对高位,通缩压力边际缓解但内需不足仍约束价格上行空间。 债市在资金面平稳与配置需求推动下走强,曲线显著平坦化。货币总量保持合理充裕,资金利率围绕政策利率平稳运行,DR007中枢稳定在1.40%附近,7月受政府债缴款与月末因素影响短暂略高于政策利率,此后随央行公开市场操作回归平稳,9月跨季亦未出现明显资金扰动,R007与DR007利差持续处于低位,机构融出结构性分层压力明显缓解。央行以隔夜逆回购常态化操作、买断式逆回购与MLF组合调节流动性总量与期限结构,全季保持净投放,季末提前公告跨节安排并上调隔夜逆回购单日操作上限。我们认为政策利率继续按兵不动,央行更倾向以"量"的精细化投放替代"价"的信号释放,进一步弱化工具的政策信号属性,货币政策框架向价格型调控加速转型,资金面"稳"的确定性高于"松"的弹性。本产品的债券投资部分以利率债配置交易为主,根据市场情况灵活调整组合结构。三季度,长端利率债在政策框定区间内震荡下行,产品进行了波段操作,积累了资本利得。产品采取均值回归波段策略,止盈止损严格,利率上沿加仓,及时止盈兑现,市场调整时抽丝剥茧根本逻辑,避免追涨杀跌,整体收益来源为资本利得叠加票息。 股票市场呈现宽幅震荡走势,前期市场资金追捧的热点行业开始出现投资者信心不稳,担心盈利的周期性高点,担心海外市场需求,也担心随着海外无风险收益率的上升而可能带来的潜在现金流风险等等。本产品的权益投资部分依然坚持自下而上精选符合高股息特征的个股。 展望后市： 债市方面,政府债供给进入年内尾声,前期大规模发行对流动性的抽水效应边际减弱,但债市仍受供给节奏与资金面扰动影响,同时中美利差深度倒挂制约长端下行空间。债券操作上可以提前腾挪流动性,为债市调整后的配置储备现金。 股市方面,自下而上观察企业的经营,我们发现过去两年被市场慢慢淡忘的不少行业和领域其实已经出现好转甚至反转迹象,有的企业可能经营数据还没有反映在财务报表上,但是在手订单已经在快速增加;还有的企业经历了过去两年渠道的改革,整体销售出现良性趋势等等。因此我们依然认为今明两年对于权益投资是自下而上挖掘长期投资机会的好时机。

本文数据来源于格林鑫利六个月持有期混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。