三季报点评：创金合信聚鑫债券A基金季度涨幅-6.03%

证券之星消息，日前创金合信聚鑫债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.17亿元，季度净值涨幅为-6.03%。

从业绩表现来看，创金合信聚鑫债券A基金过去一年净值涨幅为-3.89%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-9.82%，成立以来的最大回撤为-13.26%。

从基金规模来看，创金合信聚鑫债券A基金2026年三季度公布的基金规模为1.17亿元，较上一期规模6404.01万元变化了5258.24万元，环比变化了82.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比42.13%，债券占净值比83.94%，现金占净值比1.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.69%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.65%。

创金合信聚鑫债券A现任基金经理为张贺章 李添峰 王先伟。其中在任基金经理张贺章已从业6年又51天，2024年9月3日正式接手管理创金合信聚鑫债券A，任职期间累计回报为0.92%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信信用红利债券A（007828），季度净值涨幅为0.7%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,债券市场整体呈现震荡偏强、收益率曲线走平的态势,市场主要交易逻辑是"基本面弱现实+货币政策宽松预期"。从收益率曲线看,季末和季初相比,1年国债收益率上行约9bp,1年中债隐含AAA同业存单收益率下行不到1bp;5年品种：中债隐含AA(2)城投债下行约21bp,中债隐含AA城投债下行约17bp,中债隐含AAA-银行二级债下行约10bp;30年国债下行约15bp,10年国债下行约6bp,10年国开下行约4bp。经济基本面方面,呈现K型分化,内需弱出口强。7月至9月制造业PMI分别为49.2%、49.8%、50.1%。货币政策方面,三季度资金有所波动,央行7-9月短期逆回购分别净投放-2495亿元、-6415亿元和-860亿元;买断式逆回购操作分别净投放7000亿元、2000亿元、4000亿元,MLF分别净投放1000亿元、-1000亿元、2000亿元;同时逐月在公开市场净买入国债500亿元、500亿元、1000亿元。站在目前时间点,需要持续跟踪后续政策的出台、权益市场的表现、机构行为等,进而做出相应的应对。 2026年三季度,受全球AI产业链负面叙事增多,中东地缘冲突风波不断,海外流动性预期收紧等多重不利因素,A股市场整体表现不佳,中证500指数本季度下跌17.67%,二季度涨幅较多的科技成长板块出现明显调整,在市场风险偏好回落背景下,红利资产的相对配置价值显现。三季度初,Meta闲置算力外售、Kimi K3发布引发算力需求预期下调、美联储鹰派表态、美伊冲突推升油价等海内外利空因素叠加,全球风险偏好收缩,AI杠杆交易集中瓦解,韩国股市剧烈去杠杆,A股被动跟随,科技成长板块跌幅较多,红利板块领涨。8月初,前期利空得到一定程度消化,市场资金重新围绕基本面定价,美伊谈判推动油价回落,在海外科技股反弹的带动下,A股阶段性反弹。8月下旬至9月份,美伊冲突升级导致油价飙升,美联储加息,美债利率上行,全球风险偏好再度收紧,A股成交缩量,科技成长板块承压,红利板块显现防御属性。 基于对权益和债券市场的判断,本产品在三季度投资策略主要为：股票策略方面,我们采用量化多因子模型,综合考虑公司基本面、技术指标、分析师预期、事件驱动等多方面的因素,构造对标中证A500指数的增强组合,借助风险模型约束股票组合相对指数在行业、风格上的主动风险暴露,在控制跟踪误差的基础上争取一定的超额收益;债券部分以利率债、高等级信用债为主,同时运用久期、杠杆、波段操作等多个子策略。

本文数据来源于创金合信聚鑫债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。