三季报点评：大摩领先优势混合基金季度涨幅-9.27%

证券之星消息，日前大摩领先优势混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.82亿元，季度净值涨幅为-9.27%。

从业绩表现来看，大摩领先优势混合基金过去一年净值涨幅为0.98%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-15.97%，成立以来的最大回撤为-50.09%。

从基金规模来看，大摩领先优势混合基金2026年三季度公布的基金规模为2.82亿元，较上一期规模3.17亿元变化了-3564.85万元，环比变化了-11.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.44%，债券占净值比6.15%，现金占净值比7.16%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.11%，第一大重仓股为万华化学（600309），持仓占比为4.02%。

大摩领先优势混合现任基金经理为王卫铭。其中在任基金经理王卫铭已从业1年又343天，2024年12月2日正式接手管理大摩领先优势混合，任职期间累计回报为16.06%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：相比第二季度而言,2026年第三季度对市场影响最大的宏观变量来自于,地缘冲突升级推动国际油价逆转了第二季度的回落趋势并持续上行创出新高。与此同时,美国经济呈现出制造业过热的趋势,二者共同导致美联储9月份选择了加息,而作为全球资产定价锚的十年美债利率创出近二十年来的新高。以上宏观变化在7月份导致了具有"高估值,远久期"特征的全球科技牛市行情出现大幅回撤,由于A股的拥挤程度更高,导致其8-9月份的科技板块反弹亦显乏力,而石油石化、煤炭、银行、非银金融、家电等行业中具有红利属性的防御资产则表现较好,成长板块中仅订单确定且筹码出清的医药行业获得正收益。基于以上宏观因素变化的背景,本基金在报告期的组合调整方向逐渐转向防御,一方面增加金融、油气、化工、煤炭板块等具有红利属性的资产配置,另一方面降低电子、电力设备等成长方向的配置比例。 u3000u3000展望市场,从分子端来看偏积极,上市公司中报的整体情况显示基本面是有底的,且盈利增速与广度双升——除了AI产业链维持高景气之外,资源品、高端制造、出口链、部分顺周期行业都出现了盈利改善的线索,需要关注的风险点在于利润高增与回款压力并存。目前市场最大风险仍在于分母端的扰动,四季度油价和美债长端利率仍然是重点观察的市场变量,目前我们仍将以偏防御的策略进行应对,同时密切关注即将陆续披露的上市公司三季报带来的增量信息变化。

本文数据来源于大摩领先优势混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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