三季报点评：农银策略价值混合基金季度涨幅-23.45%

证券之星消息，日前农银策略价值混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.59亿元，季度净值涨幅为-23.45%。

从业绩表现来看，农银策略价值混合基金过去一年净值涨幅为-13.63%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-31.46%，成立以来的最大回撤为-46.6%。

从基金规模来看，农银策略价值混合基金2026年三季度公布的基金规模为3.59亿元，较上一期规模4.84亿元变化了-1.24亿元，环比变化了-25.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比74.76%，无债券类资产，现金占净值比25.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.72%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为3.37%。

农银策略价值混合现任基金经理为陈富权。其中在任基金经理陈富权已从业13年又72天，2015年6月6日正式接手管理农银策略价值混合，任职期间累计回报为33.47%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度市场风格大幅反转,科技在大幅下跌后震荡走弱。7月由于美伊冲突再起,油价出现了一段比较快的反弹;同时,大模型ARR在继coding后的新增长点尚未明晰,市场对AI高景气的持续性担忧开始增加。由于2季度科技相对非科技积累了许多超额收益,叠加以上诸多不利因素,7月科技出现大幅回调,与此同时非科技板块则迎来估值上的修复。从行业来看,石油石化、煤炭以及银行等红利股涨幅最大,电子通信大跌。7月基金调低了仓位,主要减持了一些有涨价预期的AI受益品种,同时对非科技板块增配了一些非银和化工。8月市场整体偏震荡,前半月以超跌反弹为主,后半月冲高回落。风格上成长占优,通信、电子反弹较多,但是内部分化大,其中CPO细分板块上涨较好,大光和半导体表现偏弱;此外,有色和CXO也有较好的上涨,消费表现不佳。8月组合在反弹中一方面做了一些科技与非科技的均衡,减持了部分估值较高的电子,增持了一些低估值的轨交装备和化妆品;另一方面,针对科技类,也在内部做了一些调优,增配了超节点、Msap等景气上行的板块,减配了一些估值偏高的半导体。9月市场震荡下跌,整体走势呈现倒N型。本月美联储首次加息、中美元首年内二次会面,油价在100左右震荡。市场在加息前以下跌为主,两国元首会面前有所反弹,随后再度下跌。在贴息政策催化下地产领涨,银行略涨,交运、公用事业走平,成长类方面美容护理和医药上涨。大部分行业出现下跌,在外围加息的背景下高拥挤度的高波板块调整压力更大。9月组合主要集中在内部调优,在科技板块内主要做一些大小盘的风格上的调整,考虑到当前的成交量水平,减少了一些超大盘科技白马,增配了一些中盘科技股,行业方向上主要增配一些景气较高的细分板块,如MLCC、载板以及光芯片等。非科技方面,主要增配有色、家电和医药,减配电新和美护。

本文数据来源于农银策略价值混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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