三季报点评：大摩健康产业混合C基金季度涨幅21.15%

证券之星消息，日前大摩健康产业混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.94亿元，季度净值涨幅为21.15%。

从业绩表现来看，大摩健康产业混合C基金过去一年净值涨幅为-3.54%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-24.21%，成立以来的最大回撤为-60.31%。

从基金规模来看，大摩健康产业混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.94亿元，较上一期规模8910.95万元变化了510.95万元，环比变化了5.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.61%，无债券类资产，现金占净值比16.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.08%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为9.97%。

大摩健康产业混合C现任基金经理为王大鹏。其中在任基金经理王大鹏已从业11年又283天，2021年10月28日正式接手管理大摩健康产业混合C，任职期间累计回报为-50.23%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大摩健康产业混合A（002708），季度净值涨幅为21.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,权益市场整体表现较弱。国内经济相对稳健,出口延续良好表现,投资、消费等有待复苏;外围看,美以伊冲突反复,美国通胀及加息预期升温,美债收益率持续向上突破。权益市场表现分化,风格切换明显。市场对AI资本开支持续性的担忧加剧,叠加AI板块上半年涨幅较大、机构持仓拥挤度较高,电子、通信、建材、机械等AI相关细分领域跌幅较大;与之相反,红利相关板块受到青睐,银行、煤炭等行业领涨;社零等数据显示内需仍处于筑底阶段,但二季度末机构持仓处于历史极低水平,消费板块受益于板块的轮动切换。医药、消费者服务、商贸零售、食品饮料涨幅靠前,纺服、家电等行业亦录得正收益。 u3000u3000本基金的投资仍然以健康产业中的医药板块为主,三季度中证医药指数上涨8.97%。根据细分行业景气趋势变化,三季度本基金进一步增加了对CXO(医疗研发外包,下同)板块的配置。 u3000u3000展望后续行情,我们看好CXO、创新药等方向。CXO领域,外需及内需订单均延续良好增长趋势,头部公司多数上调26年业绩展望,显示出行业景气度持续超预期,是医药板块内部基本面最好的细分领域之一,此外AI技术日新月异,AI在制药领域的应用不断突破,跨国药企及海外AI巨头纷纷加码AI制药,有望显著放大前端研发分子池,长期看整个CXO链条有望显著受益,强化了行业长期增长的潜力。创新药领域,政策持续支持创新药发展,众多创新药品种迎来医保放量期,有望催化创新药企业绩持续向上,加速完成创新转型;与此同时,创新药企业国际化进入新的阶段,在跨国药企面临专利悬崖的背景下,高质量对外授权持续落地,交易金额及占全球比重不断创新高,在全球创新产业地位提升,有望打开海外更为广阔的成长空间。

本文数据来源于大摩健康产业混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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