三季报点评：农银行业轮动混合C基金季度涨幅-27.96%

证券之星消息，日前农银行业轮动混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.13亿元，季度净值涨幅为-27.96%。

从业绩表现来看，农银行业轮动混合C基金过去一年净值涨幅为3.41%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-42.3%，成立以来的最大回撤为-42.3%。

从基金规模来看，农银行业轮动混合C基金2026年三季度公布的基金规模为1.13亿元，较上一期规模8973.83万元变化了2362.65万元，环比变化了26.33%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.53%，无债券类资产，现金占净值比17.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.92%，第一大重仓股为圣邦股份（300661），持仓占比为4.76%。

农银行业轮动混合C现任基金经理为魏刚，本季度增聘基金经理魏刚。其中在任基金经理魏刚已从业8年又219天，2026年9月18日正式接手管理农银行业轮动混合C，任职期间累计回报为-24.1%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度市场大幅回调,分月来看,指数呈现7月深度调整、8月轮动修复、9月再度整固的震荡下行走势。市场风险偏好和交投活跃度持续回落,市场风格从上半年的极致成长占优,向红利、周期、医药等低位板块扩散。由于科技板块的筹码压力尚未得到根本缓解,增量资金入市意愿不足,难以重新形成主线,市场中量化资金占主导的阶段,行业轮动速度加快,市场大致以2-3周为周期进行一轮风格切换。总体来看,三季度上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,创业板指下跌27.80%,科创50下跌30.70%。风格方面,金融、消费表现较好,成长风格跌幅较大。大盘价值表现居前。行业方面,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物涨幅居前,电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备跌幅居前。 u3000u30007月,市场对AI资本开支回报、科技股业绩能否持续超预期的担忧上升,叠加海外利率、地缘风险以及韩国股市剧烈波动等扰动,风险偏好明显回落。二季度末电子、通信持仓比例合计达60%后,市场进入AI交易拥挤集中释放的阶段。电子、通信等前期强势方向集中调整,银行、煤炭、石油石化等红利与资源板块相对占优,市场出现明显的高低切换。 u3000u30008月,科技板块剧烈调整后A股筹码压力缓解,美股分母端加息预期回摆和韩股去杠杆出清等核心矛盾换届后,市场出现阶段性修复,但行情轮动速度较快,电子、通信、煤炭、有色、医药等方向均出现了轮动反弹。8月下旬由于长端美债利率大幅冲高带来外部流动性扰动,部分方向在业绩兑现后再度面临估值与筹码压力,成交再次缩到地量,红利再次轮动走强。而到8月末由于红利、创新药、有色等方向拥挤度快速提升,风格再次出现逆转,市场表现进一步向小盘和成长风格集中,轮动行情由普遍超跌修复进入低拥挤方向补涨的中后段。 u3000u30009月海外利率约束进一步强化,A股在内外扰动交织下震荡下行。9月上旬在美联储加息预期升温、中东地缘冲突反复等影响下,指数回落,红利开始获得资金回流,而有色、煤炭、电子、计算机等前期轮动补涨的方向均有兑现。9月中旬市场在加息落地后一度修复,但由于外部流动性约束并未根本缓解,随后重回缩量震荡。9月末节前避险情绪下市场再次回调。 u3000u30002026年3季度组合整体处于偏积极仓位运作,组合配置上长期立足于我们国家的比较优势：产业配套齐全的制造优势,劳动力素质提高的工程师红利优势,居民收入提高的巨大市场优势。26年3季度组合主要配置自主可控补短板相关的半导体、军工等科技创新,以及海外BD快速突破的创新药,AI主题相关的通信、电子、计算机、传媒等TMT板块,全球竞争力较强的基础化工等。3季度组合表现较差,组合风格偏成长,电子、通信、机械等成长性行业持仓比例较高,对AI算力产业链的持仓比例较高,由于前期筹码过度集中、AI叙事出现松动、市场风险偏好下行等原因,前期表现较好的成长风格3季度大幅回调影响了组合表现。

本文数据来源于农银行业轮动混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。