证券之星消息，日前大摩主题优选混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.04亿元，季度净值涨幅为-8.02%。
从业绩表现来看，大摩主题优选混合基金过去一年净值涨幅为8.4%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-16.27%，成立以来的最大回撤为-56.61%。
从基金规模来看，大摩主题优选混合基金2026年三季度公布的基金规模为1.04亿元，较上一期规模1.16亿元变化了-1234.58万元，环比变化了-10.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.92%，无债券类资产，现金占净值比12.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.17%，第一大重仓股为宏发股份（600885），持仓占比为5.84%。
大摩主题优选混合现任基金经理为缪东航 张伟。其中在任基金经理缪东航已从业9年又279天，2017年1月25日正式接手管理大摩主题优选混合，任职期间累计回报为99.84%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大摩优享六个月持有期混合A（012368），季度净值涨幅为9.64%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年三季度,A股整体呈现深幅调整与剧烈分化的格局。大盘主要指数普遍走低,上证综指下跌6.16%,深证成指下跌20.47%,创业板指跌幅居前,达27.80%。行业表现呈现出极强的高低切换与防御属性特征,此前高景气度的电子、通信和电力设备等科技成长板块大幅回调;而具备防御属性与避险价值的农林牧渔、银行、医药和房地产板块则逆势上涨。尽管海外Anthropic、OpenAI等AI巨头的ARR维持高速增长,但在前期超高预期被充分定价后,市场对硬件端资本开支的持续性与回报率产生了分歧。特别是随着海外贸易政策风险升温,前期估值处在高位的电子、通信及电气设备板块遭遇资金获利了结与出清。与此同时,智谱等国产大模型在编程等应用端持续取得突破,国内基础设施建设与半导体国产化进程依然在稳步推进,但短期板块估值出现了明显挤水分的过程。出口链与海外业务敞口板块遭遇了较大幅度的回吐。三季度全球宏观外需边际放缓,欧美针对中国高科技及高端制造产品的贸易壁垒和关税审议增多,加之人民币相对于美元汇率持续升值,使得机械设备等传统出口高增长板块的盈利预期受到压制。不过,中国企业在成本控制、技术创新与海外本地化产能布局上的核心优势并未改变,"货物出海"向"技术与服务出海"的长期演进趋势依然明确。面对大盘指数的持续下行以及科技板块的估值回调,市场资金表现出避险情绪,显著偏向防御型与高股息资产。资金从前期高溢价的成长赛道大幅流出,转而涌入估值处于历史低位、现金流稳定或具备政策托底预期的银行、农林牧渔及房地产板块。目前国内资金利率维持低位,在宏观经济与企业盈利尚待全面修复的阶段,低估值、高分红的避险资产依然是支撑市场流动性与风险偏好的核心力量;随着海外降息周期的开启,部分全球资金也在重新评估A股低位资产的长期配置价值。本基金三季度季度对组合进行了一些调整。在调整过程中,股票仓位基本保持稳定,目前基金的股票仓位处于中性偏高水平。本基金采取了以下个股调整思路:1)降低人工智能板块的配置。我们认为人工智能板块的景气度仍然较高,但基金持仓中的陶瓷电容和印刷电路板等人工智能相关个股的涨幅较大,我们减持了部分估值性价比较低的个股,同时,持续根据AI产业的最新变化,寻找人工智能相关的投资机会。2)加大医药板块的配置。目前居民的消费需求不振,消费股的短期业绩面临压力,医药消费具有较强的刚性,部分医疗器械公司受益于出口的高增长,部分药品公司受益于在研和在售品种的国际化。卓越的业绩是本基金的主要目标,此外,未来本基金将努力降低基金的波动率,为投资人创造更好的持有体验。本基金坚持以相同的投资框架去精选各行业的个股,我们认为稳定且合理的投资框架才能带来持续且优秀的业绩。在资产配置方面,除非出现重大的宏观利空因素,本基金将维持中性偏高的仓位。行业均衡配置而个股适度集中是本基金的基本配置策略。个股选择是本基金获取超额收益的主要手段,本基金将通过深入研究寻找个股的预期差,预期差主要来源于认知差而不是信息差。在个股风格方面,本基金认为稳健成长且兼具核心竞争力和成长性,是本基金的重点选股方向。本基金将在具有成长性的个股中精选具有核心竞争力的公司,我们始终坚信,具有核心竞争力的公司,才能为股东持续创造超额利润,从而为投资者持续创造超额收益。(文章所提品牌仅作举例使用,不代表对具体公司及个股推荐)
本文数据来源于大摩主题优选混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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