三季报点评：中信保诚四季红混合A基金季度涨幅2.05%

证券之星消息，日前中信保诚四季红混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.81亿元，季度净值涨幅为2.05%。

从业绩表现来看，中信保诚四季红混合A基金过去一年净值涨幅为-2.76%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-13.79%，成立以来的最大回撤为-52.82%。

从基金规模来看，中信保诚四季红混合A基金2026年三季度公布的基金规模为3.81亿元，较上一期规模3.82亿元变化了-58.21万元，环比变化了-0.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.66%，债券占净值比5.3%，现金占净值比11.22%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.45%，第一大重仓股为工商银行（601398），持仓占比为4.98%。

中信保诚四季红混合A现任基金经理为吴昊。其中在任基金经理吴昊已从业10年又348天，2019年1月31日正式接手管理中信保诚四季红混合A，任职期间累计回报为66.13%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中信保诚红利精选混合A（008091），季度净值涨幅为8.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年3季度,A股市场整体调整,全市场日均成交额在2.3万亿元左右,较2026年3季度显著回落。3季度中证红利指数上涨,科创50指数跌幅大于沪深300指数跌幅;分行业来看,低估值能源类的石油石化、煤炭,和困境反转的农林牧渔涨幅靠前;前期涨幅较大的电子、通信,和景气下行的光伏设备跌幅靠前。 三季度,本基金增持了计算机、机械设备、煤炭等行业,减持了银行、非银金融、有色金属等行业。 2026年3季度,地缘冲突和经贸摩擦多发频发,主要经济体经济表现分化,我国经济运行总体平稳、动能向新、结构向优,高质量发展取得新成效,但仍面临供强需弱、结构分化、外部冲击等问题和挑战。预计下半年国内经济增速或将较上半年边际放缓。未来一个季度,我们将对PPI等高频经济数据、上市公司财报、中央经济工作会议保持跟踪。 2026年3季度,国内货币政策保持适度宽松,美联储加息25bps,或重启加息周期;期间中美利差进一步走扩,美元指数进一步上涨,人民币兑美元汇率小幅升值。后续关注美联储的加息节奏,以及对主权债务利率和全球流动性带来的影响。 2026年3季度,市场整体风险偏好出现调整,AI产业趋势分歧、贸易摩擦反复以及微观交易结构拥挤触发市场调整,融资余额占成交比例回落,融资余额回落到2.6万亿以下。后续一方面关注AI产业ARR增长中枢能否支撑较高的资本开支增长,以及美国中期选举、AI融资条件变化、贸易摩擦反复可能带来的扰动;另一方面关注经历市场调整后,市场内生韧性是否能够支撑风险偏好企稳。 从市场整体定价水平来看,以沪深300指数为例,市净率分位数已从偏高位置回落,定价风险较上一期有所改善。 在接下来的一个季度,我们将结合行业景气度变化,公司的业绩增长和估值水平,选取优质标的,控制组合风险,力争为投资人赚取收益。

本文数据来源于中信保诚四季红混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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