三季报点评：国泰海通领航成长一年持有混合发起A基金季度涨幅-29.52%

证券之星消息，日前国泰海通领航成长一年持有混合发起A基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.86亿元，季度净值涨幅为-29.52%。

从业绩表现来看，国泰海通领航成长一年持有混合发起A基金过去一年净值涨幅为19.74%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.59%。而基金过去一年的最大回撤为-36.79%，成立以来的最大回撤为-37.28%。

从基金规模来看，国泰海通领航成长一年持有混合发起A基金2026年三季度公布的基金规模为2.86亿元，较上一期规模4.05亿元变化了-1.2亿元，环比变化了-29.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.93%，无债券类资产，现金占净值比12.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.4%，第一大重仓股为乐鑫科技（688018），持仓占比为5.57%。

国泰海通领航成长一年持有混合发起A现任基金经理为陈思靖。其中在任基金经理陈思靖已从业4年又310天，2023年2月28日正式接手管理国泰海通领航成长一年持有混合发起A，任职期间累计回报为139.12%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：进入7月份,由于全球算力相关的股票涨幅巨大,股价处于高位,而随着海外大厂流露出对资本开支投入产出比的关注,股市乐观情绪大幅转向,科技板块显著回调。本基金在七月初进行了一定的防御性调整,增加了相对低位的数字芯片、软件等板块的持仓,对回撤进行了一定的控制,但由于科技板块整体情绪的影响,还是产生了一定的收益回吐。 而8月份开始,科技板块开始阶段性的反弹,表现较好的板块是海外算力,以及国产超节点、封测设备等细分领域,板块之间差别较大,但整体来说反弹偏弱,并且进入九月波动也在增大,由于我们对算力领域资本开支的持续性依然存在疑虑,因此基金配置思路十分看重安全边际,因此持仓还是以低位股居多。 从长远看,AI对整个科技和社会经济的发展影响可能会超出所有人的想象,但是投资也需要关注中短期维度的兑现情况,而全球庞大的资本开支和相对规模较小的终端变现之间的差距一直客观在,而这一差距可能会给前期热门板块带来一些不可控的潜在风险,因此我们依然会努力在风险相对可控的领域去持续挖掘投资机会,半导体设备、数字芯片、软件以及一些新的创新技术等都是我们关注的方向。 长期而言,我们对中国经济转型仍然充满信心,这一信心来自中国强大的工程师红利,将持续推动科技进步驱动的产业升级和收入上升带动的内需增长,我们会持续跟踪产业和个股的变化,保持稳健的投资组合,陪伴优秀企业一起成长,力争为投资者奉献长期可持续的投资回报。

本文数据来源于国泰海通领航成长一年持有混合发起A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。