三季报点评：广发龙头优选混合C基金季度涨幅-1.79%

证券之星消息，日前广发龙头优选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.03亿元，季度净值涨幅为-1.79%。

从业绩表现来看，广发龙头优选混合C基金过去一年净值涨幅为6.47%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.25%。而基金过去一年的最大回撤为-19.55%，成立以来的最大回撤为-27.26%。

从基金规模来看，广发龙头优选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.03亿元，较上一期规模186.19万元变化了88.55万元，环比变化了47.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.43%，债券占净值比5.41%，现金占净值比1.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达71.51%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为9.92%。

广发龙头优选混合C现任基金经理为田文舟。其中在任基金经理田文舟已从业7年又150天，2023年4月18日正式接手管理广发龙头优选混合C，任职期间累计回报为13.16%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发睿鑫混合A（010457），季度净值涨幅为1.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,海外宏观由宽松预期转向紧缩重启。中东地缘冲突持续升级,推动布伦特原油期货价格大幅上涨约34%,提升了全球通胀预期。9月欧洲央行、美联储、日本央行、澳洲联储等相继加息25个基点,其中美联储为2023年以来首次加息,将联邦基金利率目标区间上调至3.75%-4.00%,点阵图显示年内或仍有一次加息。与此同时,10年期美债收益率由6月末的4.44%升至9月末的5.29%,单季度上行约85个基点,创2002年以来新高。海外流动性收紧与地缘风险,构成了本季度全球风险资产定价的核心外部变量。 国内方面,经济呈现外需稳健、内需温和修复、政策蓄力的特征。7、8月出口(美元计价)同比分别增长23.9%和25.0%,展现出较强韧性;9月制造业PMI回升至50.1%,重回扩张区间。但固定资产投资、消费等内需指标仍有待提振。季末增量政策陆续出台,居民购房贷款贴息正式落地。 三季度,国内证券市场震荡调整、结构剧烈再平衡。沪深300、中证500、创业板指分别下跌12.5%、17.7%和27.8%;分板块看,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等低估值红利板块领涨,电子、通信等上半年涨幅居前的科技板块则回落较多。 组合层面,我们继续坚持基于自由现金流选股的投资策略,以企业价值能否通过自由现金流在10年内收回作为选股基准。进入组合的大部分个股,均具备在10年内积累出与企业价值相当的现金的能力,这使组合有机会在长期实现约10%的复合回报。对这类公司,我们最关注的是盈利能力的稳定性;若其还能持续稳健成长,则可为组合带来更好的收益。 基于自由现金流选股策略,组合在品牌出海与资源品方向的持仓较多。对品牌出海类企业,我们持仓的公司在国内市场已成为行业领跑者,并打磨好了内功,进入全球市场则突破了其原有的成长天花板;对资源品类企业,我们重点关注在供给端存在瓶颈的行业中,现金流表现强于利润的企业,同时要求其成本处于行业领先地位,具备在中长期持续创造现金的能力。对于内需资产,我们的筛选标准一视同仁——同样以"自由现金流能否在10年内收回企业价值"作为核心准绳,随着全国房价逐步企稳,内需相关资产的盈利可见度与估值吸引力有望同步提升,我们也会相应加大对这一方向的关注与研究力度。 三季度,我们持仓变化不大,其中部分企业面临一些挑战：一是海外货币紧缩预期上升,市场对未来海外需求回落的担忧有所升温;二是欧盟部分国家的贸易保护倾向,可能使中国企业的欧洲业务面临不确定性;三是人民币升值带来汇兑损失,影响企业短期业绩表现。不过,具体到每一个微观企业,我们会持续评估其短期基本面的稳健性,以及通过全球化布局应对海外贸易保护的中期能力,并结合估值综合判断。我们相信,持仓标的能够在中长期为持有人带来稳定持续的回报。

本文数据来源于广发龙头优选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。