三季报点评：永赢数字经济智选混合发起C基金季度涨幅-40.39%

证券之星消息，日前永赢数字经济智选混合发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模45.74亿元，季度净值涨幅为-40.39%。

从业绩表现来看，永赢数字经济智选混合发起C基金过去一年净值涨幅为-19.86%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.59%。而基金过去一年的最大回撤为-53.19%，成立以来的最大回撤为-53.19%。

从基金规模来看，永赢数字经济智选混合发起C基金2026年三季度公布的基金规模为45.74亿元，较上一期规模81.82亿元变化了-36.08亿元，环比变化了-44.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.68%，无债券类资产，现金占净值比6.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达82.99%，第一大重仓股为壁仞科技（06082），持仓占比为10.42%。

永赢数字经济智选混合发起C现任基金经理为王文龙。其中在任基金经理王文龙已从业3年又203天，2023年4月10日正式接手管理永赢数字经济智选混合发起C，任职期间累计回报为32.49%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本产品延续以往以景气度为线索在国产算力内深耕机会。回看中国的AI发展,围绕着资本开支条线仍然是确定性较高的细分方向,今年上半年互联网大厂的capex有了大幅的跃升,并且说明了大量占比是预付,并未实际到货交付,而预付往往是合同金额的少部分占比,这就意味着今年的capex实际上具备一定的杠杆效应,未来会需要花更多的钱来应对供应链的实际交付。与之对应的,在需求上WorkBuddy等继续放量,AI漫剧、真人剧已经快速渗透占领了大量的用户时长,各行各业的企业开始尝试AI,并给员工配备AI工具,对应的都是消耗。而在产业跟踪中,今年我们秉持着去伪存真的态度,布局今年能够兑现线索、明年能够出规模业绩的公司,寻找出国产算力的核心成长方向在于大芯片、制造及算力设备配套等领域。 三季度的下跌幅度是过去两年多的AI行情中罕见的,科技类硬件资产出现大幅无差别下跌,板块间只有跌幅的区别,原本资金涉入较深的少跌一点稳定一点,比较新的板块跌幅更大。我们在中报中提示过"展望下半年,市场波动率会大幅提升,因为上半年市场的主线相对集中在AI硬件,导致很多增量资金开始围绕一些扩散线索做右侧交易,所以也能看到一些公司的股价持续向上维持高位,这类公司下半年随着市场兑现的需求加强,股价可能有所回落。涨价因素在上半年对下游的扰动也非常显著,并形成了多条投资线索,但对此需要进行辨别,哪些是赚走了不属于自己的超额利润的,哪些并不是靠下游AI需求真实拉动的涨价,哪些是价格没涨股价先涨的,剔除后剩下的才是值得继续关注的。"现在我们仍然保持这一观点不变,在回落的过程中风险得到释放,阶段性筹码因素或许会大于基本面因素,但部分优秀企业估值变得合理,性价比提升,可谓"危中有机"。因此三季度相较于二季度结构变化不大,我们会根据实际产业跟踪情况进行布局,三季度相较二季度置信度在进一步提高,重点关注真正受益于AI落地、有兑现能力的一批企业。

本文数据来源于永赢数字经济智选混合发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。