三季报点评：永赢先进制造智选混合发起C基金季度涨幅-16.56%

证券之星消息，日前永赢先进制造智选混合发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模85.3亿元，季度净值涨幅为-16.56%。

从业绩表现来看，永赢先进制造智选混合发起C基金过去一年净值涨幅为-10.83%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.59%。而基金过去一年的最大回撤为-44.25%，成立以来的最大回撤为-44.62%。

从基金规模来看，永赢先进制造智选混合发起C基金2026年三季度公布的基金规模为85.3亿元，较上一期规模100.27亿元变化了-14.97亿元，环比变化了-14.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.25%，债券占净值比0.92%，现金占净值比7.2%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.27%，第一大重仓股为斯菱智驱（301550），持仓占比为9.65%。

永赢先进制造智选混合发起C现任基金经理为张璐。其中在任基金经理张璐已从业5年又239天，2023年5月4日正式接手管理永赢先进制造智选混合发起C，任职期间累计回报为92.82%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾三季度,人形机器人行业在曲折中前行。产业层面,量产兑现的节奏显著加快:一是海外巨头量产实质性推进。特斯拉Optimus产线建设继续推进,Optimus周订单开始爬坡,Optimus最新周产量已提升至数百台量级,较二季度增长明显,行业从送样验证正式迈入小批量正式采购阶段。二是国内头部企业密集登陆资本市场。国产机器人产业链的二级市场估值体系初步形成。8月世界机器人大会期间,国资委牵头成立央企机器人创新联合体,工业场景订单有望加速落地。三是真实场景与出货数据持续验证。据IDC统计,2026年上半年全球人形机器人出货量接近2.5万台,同比增长超4倍。除了科研教育、表演展示,人形机器人开始进入工业制造、零售、物流、文旅等场景,行业正从展示走向真实生产力。然而,产业的进展并未同步转化为股价表现。三季度板块经历了产业向上、股价向下的背离,本质是板块定价逻辑从讲故事切换到看报表的阵痛。选股方面,延续传统主业优质、具备技术壁垒、具有清晰战略规划与供应链卡位的框架,围绕量产确定性,重点布局已进入头部客户批量交付体系的核心环节公司,覆盖机器人总成、丝杠及设备、减速器、传感器、电机、灵巧手、轻量化部件等方向。同时,持续加大对具身智能大脑的关注,世界模型与泛化能力正成为下一阶段的竞争壁垒,感知算法、仿真平台、数据采集等软件环节的战略价值持续上升。展望四季度,我们认为机器人板块的核心看点集中在以下两个维度:1.OptimusV3正式亮相与年末冲量。V3设计已定稿,正式对外展示时间和量产爬坡目标能否兑现,是板块最重要的产业催化剂。2.财报季开启业绩验证,行情逻辑切换至业绩驱动。随着国内外人形机器人的量产爬坡,部分核心零部件公司机器人订单已突破亿元量级。三季报与年报将首次系统性检验量产元年的成色,订单真实、盈利兑现的公司有望与纯概念标的显著分化。站在当前位置,量产爬坡、订单兑现、场景落地三条产业主线均在按节奏推进。我们依然看好人形机器人作为AI技术落地核心实体载体的中长期成长价值,但我们将更加注重业绩兑现度这一选股标尺。我们将持续深耕产业一线,紧跟核心企业的量产与订单兑现节奏,力争为大家把握好板块成长的红利。同时,作为基金管理人,我们始终秉持先讲风险,再谈收益的原则,这里也和大家分享两点建议:1.分散配置,平衡风险与收益:高成长行业天然伴随高波动,三季度的回撤再次印证了这一点。建议投资者不要将全部资金押注在单一高弹性产品上,以核心仓位构建稳健底座,搭配少量成长类资产作为卫星仓位捕捉弹性机会,或能有效管控组合风险。2.放平心态,做时间的朋友:投资是一场长跑,产业的马拉松拼的不是百米冲刺。切勿被短期市场情绪与涨跌打乱判断节奏,可通过逢低定投摊薄成本;同时建议适时设置止盈目标,在达到预期收益后落袋为安。

本文数据来源于永赢先进制造智选混合发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。