三季报点评：摩根创新商业模式混合C基金季度涨幅-23.46%

证券之星消息，日前摩根创新商业模式混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为-23.46%。

从业绩表现来看，摩根创新商业模式混合C基金过去一年净值涨幅为-19.77%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.25%。而基金过去一年的最大回撤为-38.69%，成立以来的最大回撤为-54.45%。

从基金规模来看，摩根创新商业模式混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模78.12万元变化了15.48万元，环比变化了19.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.44%，无债券类资产，现金占净值比11.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.41%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.05%。

摩根创新商业模式混合C现任基金经理为叶敏。其中在任基金经理叶敏已从业4年又95天，2025年5月29日正式接手管理摩根创新商业模式混合C，任职期间累计回报为3.66%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根中国生物医药混合(QDII)A（001984），季度净值涨幅为8.76%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内宏观政策明确了加大逆周期调节力度的定位,强调扩内需、稳地产、推进新质生产力等政策基调;海外宏观方面,中东局势的反复带来能源价格再次回升,通胀压力持续加大,美联储、欧央行等主要经济体在三季度相继上调基准利率。股市也反映了宏观状况的变化：三季度A股多个综合指数出现下跌,尤其成长类指数调整幅度相对较大,行业表现也比较分化,领涨板块为煤炭、石油石化、银行等能源类和防御性资产,领跌的是前期交易较为集中的通信、电子,以及以AI硬件材料为代表的建材等板块。 u3000u3000在二季度市场极度聚焦泛AI领域后,三季度各板块出现了阶段性再均衡,大部分高位资产出现调整,一些低位资产出现补涨。尽管三季度整体权益资产出现回调,我们认为中国权益资产中仍存在不少性价比较好的投资标的,一些全球性的行业龙头已经调整到股息率也具备吸引力的价格。从中长期看,股价最终会反映企业的长期盈利能力和成长空间,当前位置一些成长板块在调整后又出现了较好的投资价值。从中观的角度,我们对人工智能的发展、对中国制造业和生物医药产业走向全球化的前景均保持乐观态度。中国在科技领域在快速追赶,头部AI大模型的综合能力在持续逼近国际顶尖水平,在多模态和开源生态建设上形成了自己的特色,并且通过架构创新和工程优化持续降低算力消耗,形成低成本和效率优势,在全球具有一定竞争力。 u3000u3000本基金在行业配置上会重点考虑与全球经济和科技发展的方向相契合。我们认为人工智能发展的浪潮具备长期持续性,供应链重塑、中国公司加大海外本地化运营的趋势持续演进,更多中高技术含量的产业向中国转移具备较强可能性(例如创新药开发向中国转移)。在构建长期投资组合的过程中,我们会更多地考虑企业是否受益于上述新型的全球化趋势、并有望在全球竞争中占据更重要的地位;那些能够持续快速提升企业内在价值的公司,往往能实现较好的投资回报。本基金大部分持仓聚焦于人工智能产业链、全球化经营的中国制造业和上游资源开发业、以及创新药产业等。 u3000u3000我们将持续进行自下而上的选股,挑选估值处于相对低位、长期成长空间仍比较大、治理较好的公司进行配置,力争为基金持有人带来超额收益。

本文数据来源于摩根创新商业模式混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。