三季报点评：中信建投北交所精选两年定开混合A基金季度涨幅-6.56%

证券之星消息，日前中信建投北交所精选两年定开混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.47亿元，季度净值涨幅为-6.56%。

从业绩表现来看，中信建投北交所精选两年定开混合A基金过去一年净值涨幅为-34.37%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.59%。而基金过去一年的最大回撤为-40.18%，成立以来的最大回撤为-40.22%。

从基金规模来看，中信建投北交所精选两年定开混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.47亿元，较上一期规模2.17亿元变化了-1.7亿元，环比变化了-78.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.85%，无债券类资产，现金占净值比1.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.49%，第一大重仓股为广信科技（920037），持仓占比为9.56%。

中信建投北交所精选两年定开混合A现任基金经理为冷文鹏。其中在任基金经理冷文鹏已从业7年又232天，2024年7月16日正式接手管理中信建投北交所精选两年定开混合A，任职期间累计回报为120.58%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中信建投价值增长混合A（025231），季度净值涨幅为1.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾三季度,美伊谈判反复拉锯,叠加红海争端,油价持续回升,通胀压力加大,9月美联储加息,且年底之前仍有加息可能,全球流动性收紧。国内市场整体出现一定幅度回调,人工智能主题高度拥挤交易退潮,产业链相关行业大多大幅下跌,而非人工智能板块则普遍触底反弹,红利及小微盘风格表现更为突出。北交所市场走势与沪深市场类似,表现依旧低迷。受北交所市场下跌、开放期赎回等影响,基金业绩出现一定幅度下跌,但表现显著优于北证50指数。 7月,美伊战火重燃,油价快速回升,全球市场承压调整。国内人工智能主题高度拥挤交易降温且资金分歧加大,导致产业链个股普遍大幅下跌,而非人工智能相关板块呈现触底反弹迹象,小微盘风格也有所反弹。北交所跟随沪深市场调整,但跌幅相对较小,且有企稳迹象。由于北交所整体表现乏力,基金业绩出现一定幅度下跌,但表现优于北证50指数。 8月,美伊冲突延续,油价转为震荡,美长期国债利率走高,流动性扰动因素增多,全球市场先反弹后转为震荡。国内市场在触底反弹后进入盘整,结构相对均衡,小微盘风格延续涨势。北交所走势与沪深市场类似,先扬后抑,整体略有回升。基金于8月底进入第二个开放期,受益于小微盘风格反弹以及逐步减仓,基金业绩有所回升,表现仍优于北证50指数。 9月,美伊冲突局势升级,叠加红海争端,油价再度大幅上涨后转为高位震荡,导致通胀压力加大,美联储加息落地,且年底之前仍有加息可能,全球市场延续震荡。国内市场整体震荡,中美元首会晤后出现大幅回调,普跌为主,且量能不足,仅局部有结构性行情,但持续性不强。北交所走势与沪深市场类似,震荡加剧,整体下跌。9月开放期赎回压力较大,受北交所市场低迷影响,基金业绩有所下跌,但表现仍优于北证50指数。 展望四季度,经历前期回调,北交所市场目前估值合理偏低,但短期业绩支撑仍弱,不过具备投资性价比且存在潜在催化的公司不断增多,而且近期北交所政策利好不断释放,中长期保持谨慎乐观,紧密跟踪国内外不确定性变化、北交所政策动向、增量资金预期等情况,加强对新兴产业以及未来产业主题空间和催化的思考。 基金已经进入新的封闭运作期,未来仍将根据北交所市场动态灵活把握投资思路：一是持续做好市场跟踪,严格按照既定计划执行调仓及换股策略;二是利用市场阶段性波动,不断优化组合结构,并进一步思考十五五规划以及科创成长方向主题机会,更为聚焦,更好地实现适度分散和均衡,更好兼顾弹性与回撤;三是灵活调整非北交所股票配置,配合整体仓位管理、主题投资以及收益增强。

本文数据来源于中信建投北交所精选两年定开混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。